중국을 움직이는 100대 기업

"중국을 이끌 1등 기업을 미리 알고 싶다면"



중국 주식 시장을 선도하는 100개의 알짜 종목



부(富)의 바람이 후강퉁(邑港通)으로 분다

2014년 중국 금융시장은 세계의 금융 기관과 투자자들의 이목을 집중시켰다. 부동산 거품과 제조업 공급 과잉의 악재를 보란 듯이 극복하며 상해종합지수가 3,000포인트를 돌파한 것이다. 이는 2014년 11월 17일 시작된 후강퉁과 관계가 깊다. 그간 외국의 금융 기관에 제한적으로 자격을 부여해 거래를 허용한 것과는 달리 일반 투자자들이 직접 중국 본토 주식을 거래할 수 있도록 허용한 제도가 후강퉁이기 때문이다. 후강퉁은 상해를 뜻하는 '후(扈)'와 홍콩을 뜻하는 '강(港)'을 서로 '통(通)' 하게 한다는 의미 로, 중국의 상해 증시와 홍콩 증시의 상장주식 간 직접 매매를 허용함을 상징하는 단어다. 후강퉁 시대가 개막되면서 홍콩 소재 증권사를 통해 상해증권거래소의 주식을 거래하는 후구퉁 종목 569개, 중국본토 증권사를 통해 홍콩거래소 주식을 거래할 수 있는 강구퉁 273개의 종목에 세계의 부가 집중되고 있다. 《중국을 움직이는 100대 기업》은 중국과 해외투자자들에게 주목받고 있으며 성장가치가 높은 100개 기업을 선별해 제시하고 있다. 100개 기업 선정을 위해 해외주식투자에 밝은 삼성증권과 상해에셋플러스(에셋플러스자산운용 중국법인)가 운영하는 차이나윈도우가 손을 맞잡았다. 두 증권사의 엄격한 선별 기준에 합격한 100개 종목은 앞으로의 중국 주식 시장을 밝힐 등불이자 상승장을 이끄는 승풍파랑(乘風破浪)이 될 것이다.



한눈에 살펴보는 중국ㆍ홍콩 최강 주식 100

《중국을 움직이는 100대 기업》은 중국 주식에 세계의 부가 집중되는 현상을 체계적으로 살펴보면서, 중국 주식의 투자가치와 전망을 담았다. 중국 주식 투자에 사람들이 몰리는 이유, 중국 본토에서 바라본 중국 주식시장의 매력, 국유기업 개혁에 따른 주식 시장의 변화와 전망, 중국 국유그룹사들의 지배구조 예시를 통한 상장사들의 합병 방향을 점검해 본다.

또한, 중국과 홍콩 주식 시장에서 세계의 투자자들에게 주목받고 있는 투자가치가 높은 최고의 우량기업 100개를 선별하여 모두 12개의 산업으로 나누어 소개하고 있다. 각 산업의 업황과 전망, 산업을 선도하는 알짜 기업을 정리했다. 소개되는 기업마다 기업개요, 투자포인트, 최근 3년 주가차트, 주식발행현황, 주요주주, 재무제표, 매출구조 등을 인포그램과 도표를 활용해 일목요연하게 정리하여 투자자가 해당 종목의 투자가치를 한눈에 확인할 수 있도록 돕고 있다.

이외에도 중국 주식의 장기투자와 리스크 관리법을 다루면서 중국에서 주식을 거래할 때 주의할 점과 장기투자로 높은 수익을 실현하는 방법, 이를 위한 포트폴리오 운용방안을 담았다.

부록에는 해외 주식투자를 위해 준비해야 하는 A to Z를 담은 해외 주식투자 가이드와 '중국을 움직이는 100대 기업 리스트'의 종목명과 코드를 도표로 정리하고, 장기투자가 유망한 '장기투자 유망주'를 중국, 홍콩 종목으로 나누어 추천했다. 또한, 테마주로 형성되어 있는 '테마주 리스트' 목록과 테마 이슈가 형성되었을 때 가장 큰 수혜를 받을 것으로 생각되는 테마주 종목 약 2,100여 개를 정리했다.



승풍파랑에 올라탄 100대 기업

바람과 파도를 탈 때는 무조건 큰 것을 타야 한다. 그래야 멀리까지 이를 수 있다. 대세(大勢)를 잡는 것이 중요한 이유다. 거대한 시장의 변화는 개인이 바꿀 수 있는 것이 아니다. 그 변화의 흐름을 먼저 읽고 가장 거대한 변화의 바람에 올라타야 목표에 이를 수 있다.

특히 중국이라는 거대한 시장의 수많은 기업은 이제 성장의 날개를 펼치고 있어 약진과 쇠락이 반복된다. 국가 정책의 흐름에 좌우되기도 하고, 어제까지 후미에 있던 기업이 신상품이 히트하면서 갑자기 도약하는 경우도 있다. 경제 정책과 국유기업 개혁 등의 의도와 시기를 정확히 파악하고 급변하는 소비자 동향과 기업 경영의 방침을 제대로 알고 있지 않으면 단명하는 기업에 돈을 묻게 되는 우를 범할 수 있다.

《중국을 움직이는 100대 기업》은 승풍파랑의 흐름을 읽고 변화의 물결에 올라탄 기업들을 담고 있다. 그리고 그 변화의 흐름을 더 먼 곳으로 이끌어갈 원동력을 분석해 알려준다. 앞으로 10년 뒤에 한국의 삼성, 현대자동차로 성장할 웅대한 비전과 경쟁력을 갖추었으며 내실을 다지고 성장을 거듭할 종목들이다.

이 책은 그간 중국 주식 투자에 관심은 있으나 망설여왔던 투자자들에게 중국 주식 투자에 대한 확신과 해법을 제시하는 지침서가 될 것이다. 세계의 부가 주목하는 중국주식 시장, 이 책이 마지막 골드러시가 이뤄질 '중국 주식호'에 올라타는 골든 티켓이 되어주길 염원한다.



◈ 추천사

중국 현지 사정에 정통한 리서치법인이 중국본토 주식 시장의 특성과 유망한 투자기회에 대해 산업별로 정리한 책이다. 한국 투자자들이 이 책을 통해 중국 경제의 흐름을 꿰뚫고 정보의 옥석을 가려 성공적인 중국 주식 투자의 지침을 확립하길 기원한다.

｜유재훈 한국예탁결제원 사장, 중국자본시장연구회 회장｜



중국은 지금 산업 내 구조조정이 본격적으로 진행되면서 각 산업을 대표할 1등 기업이 뚜렷해지고 있다. 소비의 시대를 견인하며 '주주의 몫'이 빠르게 커가는 중국, 이 책이 새로운 시대를 이끌 중국의 1등 기업을 찾는데 충실한 등불이 되어주길 기대한다.

｜강방천 에셋플러스자산운용 회장｜

서문 중국 주식 투자의 본질



PART 1 중국 기업에 해답이 있다

왜 세계의 돈이 중국으로 흐르는가

왜 지금 중국에 투자해야 하는가

중국 본토에서 바라본 중국 주식시장

A주 시장에 돈이 몰린다｜중국인들의 자산재분배

MSCI 지수 편입 가능성｜후강퉁 다음은 선강퉁

중국의 국유기업 개혁

국유기업 개혁의 4가지 방식｜혼합소유제 개혁

중국 국유그룹사들의 지배구조 예시

중국중재그룹｜중국의약그룹총공사｜중량그룹



PART 2 중국을 움직이는 100대 기업

100대 기업의 산업별 분류 조건과 근거

중국의 산업 이야기｜일러두기



CHAPTER 01 자동차 산업

① 상해자동차(600104) ② 화역자동차시스템(600741)

③ 정주우통버스(600066) ④ 복요유리(600660)

⑤ 하문금룡자동차(600686) ⑥ 장성자동차(2333/601633)_홍콩



CHAPTER 02 의료 및 제약 산업

① 산동신화의료기기(600587) ② 항서제약(600276)

③ 복성제약(600196/2196) ④ 천진천사력제약(600535)

⑤ 광동강미제약(600518) ⑥ 북경동인당(600085)

⑦ 절강해정제약(600267) ⑧ 인복제약(600079)

⑨ 장주편자황제약(600436) ⑩ 귀주익백제약(600594)

⑪ 절강화해제약(600521) ⑫ 상해현대제약(600420)

⑬ 백운산(0874/600332)_홍콩 ⑭ 사환제약(0460)_홍콩

⑮ 중국생물제약(1177)_홍콩



CHAPTER 03 여행업

① 중국국제여행사(601888) ② 상해금강국제호텔발전(600754/900934)

③ 중청려홀딩스(600138) ④ 황산관광개발(600054/900942)

⑤ 상해국제공항(600009) ⑥ 금사중국(1928)_홍콩

⑦ 은하오락그룹(0027)_홍콩



CHAPTER 04 음식료

① 영휘마트(601933) ② 귀주모태주(600519)

③ 내몽고이리실업그룹 (600887) ④ 광명유업(600597)

⑤ 산서행화촌분주(600809) ⑥ 중거하이테크실업(600872)

⑦ 중국왕왕식품(0151)_홍콩 ⑧ 강사부홀딩스(0322)_홍콩

⑨ 청도맥주(0168/600600)_홍콩 ⑩ 중국몽우우유(2319)_홍콩

⑪ 항안국제(1044)_홍콩



CHAPTER 05 반도체 및 IT 산업

① 중심국제(0981)_홍콩 ② 북경용우소프트웨어(600588)

③ 동연그룹(600718) ④ Tencent홀딩스(0700)_홍콩

⑤ 금산소프트웨어(3888)_홍콩 ⑥ 연상그룹(0992)_홍콩

⑦ 서성테크놀로지(2018)_홍콩



CHAPTER 06 금융업

① 중신증권(600030/6030) ② 흥업은행(601166)

③ 상해포동발전은행 (600000) ④ 북경은행(601169)

⑤ 중국평안보험(601318/2318) ⑥ 보리부동산(600048)

⑦ 북경금우그룹(601992/2009) ⑧ 중국건설은행(0939/601939)_홍콩

⑨ 중국인민재산보험(2328)_홍콩 ⑩ 홍콩거래결산소(0388)_홍콩



CHAPTER 07 고속철과 일대일로

① 중국중철(0390/601390)_홍콩 ② 중국남차(1766/601766)_홍콩

③ 상해터널공정(600820) ④ 중국화학공정(601117)

⑤ 대진철도(601006) ⑥ 상해항만그룹(600018)

⑦ 제일대형장비(601106) ⑧ 중항중장비(600765)

⑨ 상해전기기계(600835/900925) ⑩ 안휘합력(600761)

⑪ 항천통신(600677) ⑫ TBEA(600089)

⑬ 상해치신전기(600517)



CHAPTER 08 경기소비재 산업

① 상해가화연합(600315) ② 청도하이얼(600690)

③ 하이란홈(600398) ④ 노봉상(600612/900905)

⑤ 중외운항공운수발전(600270) ⑥ 하이얼전기그룹(01169)_홍콩

⑦ 주대복(1929)_홍콩 ⑧ ANTA스포츠(2020)_홍콩

⑨ 백려국제(1880)_홍콩



CHAPTER 09 원자력발전 및 유틸리티 산업

① 장강전력(600900) ② 중광핵전력(1816)_홍콩

③ 신오가스(2688)_홍콩 ④ 화윤가스(1193)_홍콩



CHAPTER 10 미디어 산업

① 백시통뉴미디어(600637) ② 인민망(603000)



CHAPTER 11 환경보호 산업

① 중국광대국제(0257)_홍콩 ② 북경수도그룹(0371)_홍콩



CHAPTER 12 기타 산업

(1) 군수 산업 ① 중국조선중공업(601989)

② 항공동력(600893) ③ 중항항공전자설비(600372)

④ 중국위성(600118) ⑤ 합비항공공업(600038)

⑥ 항천전자(600879)

(2) 석유가스 산업 ⑦ 중국해양유전서비스(601808/2883)

(3) 시멘트 산업 ⑧ 안휘해라시멘트(600585/0914)

(4) 철강 산업 ⑨ 보산철강(600019)

(5) 비철금속

⑩ 내몽고포두철강희토(600111)

⑪ 하문텅스텐(600549) ⑫ 광성비철금속(600259)

(6) 화학 산업

⑬ 만화화학(600309) ⑭ 녕파삼삼(600884)



3장 중국 주식 장기 투자와 리스크 관리

중국 기업의 향후 성장방향

용의 부활, 질적 성장 국면으로 진입하는 중국의 경제

200년 만에 부활하는 세계 최고 경제국ㅣ양적 성장 모델의 한계

질적 성장이 각 업종에 미치는 영향ㅣ많이 상승하지도, 비싸지도 않은 시장

중국 금융시장의 장기투자 원칙

중국 주식 직접거래와 리스크 관리 원칙

높은 변동성으로 대표되는 센티멘털 시장

정부 정책에 대해 높은 의존도와 투자정보의 비대칭성

위안화 환율 변동성



부록

1. 해외 주식투자 가이드

2. 중국을 움직이는 100대 기업 리스트

3. 장기투자 유망주

4. 테마주 리스트

삼성증권 저자 전종규는 삼성증권 리서치센터 중국전문위원. 2000년부터 삼성증권 투자정보팀에서 근무했으며 2002년 삼성그룹 중국 지역 전문가로 선발되어 1년간 베이징어언대학(北京語言大學, Beijing Language and Culture University)과 상해교통대학(上海交通大., Shanghai Jiao Tong University)에서 공부했다. 중국 지역전문가 생활의 인연으로 2003년 중국(베이징)인 부인과 결혼하였으며 지속적으로 중국과 중국인, 그리고 중국 경제에 대해서 연구하고 있다. 2012년부터 2014년까지 매일경제신문과 한국경제신문에서 발표하는 애널리스트 폴에서 글로벌투자전략부문 '베스트 애널리스트' 1위로 선정되었으며 조선일보가 선정한 베스트 애널리스트이기도 하다.



저자 김도현은 삼성증권 주식전략팀 연구위원. 1995년 동부증권 국제영업팀으로 입사해 증권계에 발을 들였으며, 리서치센터를 거쳐 삼성증권 투자정보팀, 투자컨설팅팀, 온라인 PB팀장과 주식영업팀장을 역임하였다. 현재 주식전략팀 연구위원으로 국내외 주식전략을 담당하고 있다. 《명품투자학》의 공저자이자, 중앙일보에 '김도현의 전쟁사로 본 투자전략'을 연재하였다.



저자 김태훈은 삼성증권 투자컨설팅팀 차장. 2005년부터 삼성증권 투자정보팀에서 근무했으며 자산배분전략과 펀드 애널리스트로 활동하였고, 2011년부터 투자컨설팅팀에서 국내 기관 및 개인 투자자를 대상으로 상품투자전략과 투자컨설팅 업무를 맡고 있다.



저자 민성현은 삼성증권 영업관리팀 차장. 2008년 삼성증권에 입사하여 중국(후강퉁-상해 A주), 홍콩, 미국을 포함한 총 28개국의 해외 주식 매매 인프라를 구축하였고, 현재 리테일 고객의 해외 주식 매매 중개 업무를 총괄 담당하고 있다.