부동산IB 해설
투자금융기관 실무자를 위한 부동산개발금융 길라잡이
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부동산개발금융과 IB 분야 전문가들이 출간을 손꼽아 기다려 온 부동산IB 전문서
대형 증권사, 자산운용사 및 신탁사와 은행, 건설사의 실무 담당자와 대한민국 유수의 법무법인 전문가들이 먼저 읽어보고 호평을 아끼지 않은 『부동산IB 해설』 이 드디어 출간되었다.
저자는 시중 대형은행에서 부동산PF 뿐만 아니라 SOC, 국제 신디케이티드 론 및 PI 투자, 그리고 거액 대출채권 매각에 이르기까지 다양한 IB 부문에서 오랫동안 실전 경험을 쌓아 온 베테랑이자 대한민국 부동산개발금융 1세대로 평가받는 전문가이다.
국외 점포 주재원 생활을 마치고 2020년에 귀국하여 일선 지점 점포장으로 부동산금융을 담당하면서, 다양한 투자금융기관의 많은 주니어분들이 과거와 마찬가지로 여전히 기본적인 이론이나 올바른 업무 프로세스에 정통하지 못한 채, 현업의 무게에 짓눌리고 있는 모습을 다시금 목격하고 적지 않은 충격을 받았다. 이에 투자금융기관과 투자은행 분야에 관심이 있는 분들이 이론적인 배경을 바탕으로 실무에서도 실질적인 도움을 받을 수 있도록 하고자 『부동산IB 해설』 을 기획하여 출간하게 되었다.
이 책은 부동산PF로 통칭되는 부동산개발금융을 중심 축으로 하여 기술되어 있으나, 현재 대한민국 IB 시장에서 활용되고 있는 다양한 IB 금융기법이 대부분 망라되어 있다. 즉, 단순한 대출방식뿐만 아니라 자산유동화를 중심으로 한 구조화금융, 부동산펀드로 대표되는 집합투자기구 방식과 리츠 및 PFV 등의 간접 금융투자기구, 그리고 PI 투자방식에 이르기까지 주요 금융방식과 기법에 대한 일반적인 이론과 근거 법령, 실무적인 금융구조를 마치 선배가 개인 과외를 하는 것처럼 일목요연하게 설명하는 방식으로 기술되어 있다.
특히, 보편적으로 사용되고 있지만 그 함의는 의외로 잘 알려져 있지 않은 기본적인 용어에 대해서도 책 전반부에서 정성을 기울여 설명하고 있으며, 후반부에서는 다양한 금융기법과 방식, 실무에서 가장 자주 활용되고 있는 신디케이티트 론의 의의와 실제 절차, 그리고 국제 표준금융계약의 종류와 그 얼개까지 자세히 안내함으로써 이론적인 측면과 실무적인 면에서 현업 담당자들의 갈증을 최대한 해소하고자 하였다.
오랫동안 IB 현업을 담당하면서 느낀 저자의 소회와 단상 등도 곳곳에 포함되어 있어 무수한 실전경험으로 다져진 저자의 생각을 읽는 재미도 적지 않다. 금융 현업에서 쓰임새가 높은 각종 견양을 부록으로 포함하여 금융 실무 담당자분들의 수고를 덜고자 하였으며, 부동산금융의 개론서로서는 국내 최초로 부동산개발금융 구조 설계와 관련된 원칙을 정리하여 제시함으로써 관련 사안에 대한 논의의 장을 마련했다는 점도 이 책의 미덕으로 꼽히고 있다.
초고를 읽어 본 다수의 자산운용사, 증권사 및 은행, 시공사 및 신탁사, 감정평가사 및 법무법인의 전문가들로부터 생생한 금융 현업의 경험이 잘 녹아 있을 뿐만 아니라 이론서 및 실무적인 기본서로서 손색이 없다는 호평을 받았다.
부동산개발금융을 금융 현업에서 직접 담당하는 주니어분들이 이 책의 주요 독자가 될 것으로 예상되나 비단 금융기관 담당자뿐만 아니라 부동산개발금융과 IB 분야에 관심을 가지고 계신 모든 분들께도 투자금융 부문의 기본서이자 개론서로서 실질적인 도움이 될 수 있을 것으로 기대된다.
대형 증권사, 자산운용사 및 신탁사와 은행, 건설사의 실무 담당자와 대한민국 유수의 법무법인 전문가들이 먼저 읽어보고 호평을 아끼지 않은 『부동산IB 해설』 이 드디어 출간되었다.
저자는 시중 대형은행에서 부동산PF 뿐만 아니라 SOC, 국제 신디케이티드 론 및 PI 투자, 그리고 거액 대출채권 매각에 이르기까지 다양한 IB 부문에서 오랫동안 실전 경험을 쌓아 온 베테랑이자 대한민국 부동산개발금융 1세대로 평가받는 전문가이다.
국외 점포 주재원 생활을 마치고 2020년에 귀국하여 일선 지점 점포장으로 부동산금융을 담당하면서, 다양한 투자금융기관의 많은 주니어분들이 과거와 마찬가지로 여전히 기본적인 이론이나 올바른 업무 프로세스에 정통하지 못한 채, 현업의 무게에 짓눌리고 있는 모습을 다시금 목격하고 적지 않은 충격을 받았다. 이에 투자금융기관과 투자은행 분야에 관심이 있는 분들이 이론적인 배경을 바탕으로 실무에서도 실질적인 도움을 받을 수 있도록 하고자 『부동산IB 해설』 을 기획하여 출간하게 되었다.
이 책은 부동산PF로 통칭되는 부동산개발금융을 중심 축으로 하여 기술되어 있으나, 현재 대한민국 IB 시장에서 활용되고 있는 다양한 IB 금융기법이 대부분 망라되어 있다. 즉, 단순한 대출방식뿐만 아니라 자산유동화를 중심으로 한 구조화금융, 부동산펀드로 대표되는 집합투자기구 방식과 리츠 및 PFV 등의 간접 금융투자기구, 그리고 PI 투자방식에 이르기까지 주요 금융방식과 기법에 대한 일반적인 이론과 근거 법령, 실무적인 금융구조를 마치 선배가 개인 과외를 하는 것처럼 일목요연하게 설명하는 방식으로 기술되어 있다.
특히, 보편적으로 사용되고 있지만 그 함의는 의외로 잘 알려져 있지 않은 기본적인 용어에 대해서도 책 전반부에서 정성을 기울여 설명하고 있으며, 후반부에서는 다양한 금융기법과 방식, 실무에서 가장 자주 활용되고 있는 신디케이티트 론의 의의와 실제 절차, 그리고 국제 표준금융계약의 종류와 그 얼개까지 자세히 안내함으로써 이론적인 측면과 실무적인 면에서 현업 담당자들의 갈증을 최대한 해소하고자 하였다.
오랫동안 IB 현업을 담당하면서 느낀 저자의 소회와 단상 등도 곳곳에 포함되어 있어 무수한 실전경험으로 다져진 저자의 생각을 읽는 재미도 적지 않다. 금융 현업에서 쓰임새가 높은 각종 견양을 부록으로 포함하여 금융 실무 담당자분들의 수고를 덜고자 하였으며, 부동산금융의 개론서로서는 국내 최초로 부동산개발금융 구조 설계와 관련된 원칙을 정리하여 제시함으로써 관련 사안에 대한 논의의 장을 마련했다는 점도 이 책의 미덕으로 꼽히고 있다.
초고를 읽어 본 다수의 자산운용사, 증권사 및 은행, 시공사 및 신탁사, 감정평가사 및 법무법인의 전문가들로부터 생생한 금융 현업의 경험이 잘 녹아 있을 뿐만 아니라 이론서 및 실무적인 기본서로서 손색이 없다는 호평을 받았다.
부동산개발금융을 금융 현업에서 직접 담당하는 주니어분들이 이 책의 주요 독자가 될 것으로 예상되나 비단 금융기관 담당자뿐만 아니라 부동산개발금융과 IB 분야에 관심을 가지고 계신 모든 분들께도 투자금융 부문의 기본서이자 개론서로서 실질적인 도움이 될 수 있을 것으로 기대된다.
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출판사 리뷰
출판사 리뷰
목차
목차
Chapter 1 부동산개발금융의 의미 톺아보기
1. 부동산개발과 부동산개발금융의 기본 의미
2. 부동산개발 지원금융으로서의 부동산PF
Chapter 2 부동산개발금융 핵심용어, 이것만은 알아두자
1. 신디케이티드 론 및 관련 용어
신디케이티드 론의 개념
금융주선기관과 금융참여기관
금융주선기관의 역할과 총액인수, Sell-down
공동 금융주선과 리드 어레인저
금융주선이라는 표현에 주의하자
2. 대주단과 대리금융기관
헷갈리는 차주(借主)와 대주(貸主), 그리고 대주단(貸主團)과 차관단(借款團)
대리금융기관
대주단과 채권단
3. 차주와 의뢰인
차주(借主)의 기본 의미
차주(借主)와 대주(貸主), 다른 표현은 없을까
4. 약정
약정의 기본 의미
약정의 주요 종류
이른바 '개별약정 방식'을 활용한 준(準)신디케이션
5. 클로징
6. 기채의뢰서
7. 금융자문계약
8. 기표, 인출, 캐피털 콜
9. 부동산개발금융의 상환방식
10. 부동산개발금융의 비용 체계
금융수수료의 종류와 의미
연간 총비용률
금융기관은 내부 수익성분석을 어떻게 할까
11. 금리스왑
12. 통화스왑
13. 차주 신용등급
차주 신용등급의 의미와 분류체계
차주 신용등급과 부동산개발금융의 상관관계
14. 시행사
15. 건설사와 시공사
16. 평균 만기와 평균 대출금, 듀레이션
17. 채권보전
담보로서의 채권보전, 인적담보와 물적담보
인적담보로서의 신용강화(신용보강) 구조
대표적인 신용강화구조 ① 연대보증
대표적인 신용강화구조 ② 채무인수
대표적인 신용강화구조 ③ 자금보충
대표적인 신용강화구조 ④ 신용강화구조의 변주: 신탁회사의 책임준공이행확약, 미분양담보대출 확약
대표적인 신용강화구조 ⑤ 1금융권을 대상으로 하는 HUG, HF의 PF보증
18. 신용공여와 여신, 크레딧 라인
19. 투자와 투자금융, 투자은행
20. 자본환원율
자본환원율의 기본 의미
Cap Rate가 간이지표로서의 속성이 강한 이유
자본환원율의 '자본환원'은 어떤 의미일까
Cap Rate 심층분석
Cap Rate와 투자수익률(ROI)은 같은 개념일까
Cap Rate의 장단점과 세금 이슈
Cap Rate의 실제 사례 분석
21. 부동산 면적: 3,300m2와 33,000m2는 어느 정도의 크기일까
전용률은 어떻게 계산할까
22. 인허가
다른 듯 같은 인가와 허가
인허가의 사촌 격인 특허와 승인
기본적인 인허가 관련 법령은 숙지해 놓자
부동산개발금융의 인허가 바이블, 사업계획승인
한번 알아두면 실무에 평생 도움 되는 실시협약과 실시설계, 실시계획 승인의 기본 개념
사업계획승인으로 의제되는 인허가 둘러보기
23. 지구단위계획
부동산개발 지원금융 담당자로서 지구단위계획을 이해한다는 것의 의미
지구단위계획의 '지구'는 용도지구와는 전혀 다른 개념
지구단위계획은 맞춤형 상세 도시계획이다
지구단위계획의 이론적 배경
지구단위계획 수립만으로는 인허가 완료로 인정되지 않는다
24. 사모자본시장, PE, PEF
사모자본시장
PE
자주 혼동되는 PE와 PEF
25. 펀드와 GP, LP
펀드는 집합투자기구이다
GP와 LP
26. 재무적 투자자(FI)와 전략적 투자자(SI)
27. 부동산신탁
신탁의 기본 개념과 신탁재산의 종류
부동산신탁의 주요 상품
Chapter 3 대한민국 부동산개발금융의 역사
1. 한국 부동산개발금융 역사탐구의 의미
2. 한국 부동산개발금융의 시작
3. 시기별 한국의 부동산개발금융 발전사
4. 부동산PF가 변형된 담보대출일 뿐이라고 과소평가할 수 없는 이유
5. 선분양시스템 관련 단상
Chapter 4 부동산개발금융의 일반 절차
1. 거래 정보 입수
2. 추진 여부 잠정 결정
3. 제안서 작성 및 제출
잠정 제안과 확정 제안
금융제안서 내용은 꼼꼼하게
변형과 변칙은 OK, 하지만 표준적인 절차는 알고 있어야
4. 금융주선권 획득
금융주선권의 바람직한 행사
배타적 금융주선권을 인정하지 않는 경쟁 금융주선의뢰의 폐해
5. 각종 실사
실사의 여왕, 법률실사
실사분야의 전문화
동전의 양면, 사업타당성 검토와 대출원리금상환가능성 검토
빠트릴 수 없는 사전조사, 감정평가
정식담보와 견질담보
공동담보
주담보와 첨담보
이면담보
6. 금융주선 및 금융기관 내부 여신승인
7. 약정서 작성 및 검토
법무법인의 제반 약정서 초안 작성
약정서 내용 검토는 법무법인의 몫이 아니다
약정서 미팅
약정서 구조 파악하기
국제 표준 금융계약의 종류
LMA 표준 금융계약서의 구조와 필수 영문 법률용어
금융계약의 주요 쟁점사항
LMA 기준 신디케이티드 론의 문서체계
표준약정서와 주요 금융조건합의서
아포스티유
8. 약정
9. 대출금 인출
10. 사후관리
11. 부동산개발금융의 절차 관련 조언
프로젝트 당사자 간 상호 win-win 패러다임이 중요하다
부동산PF의 소요기간 관련 단상
대형 금융기관이 부동산PF에 참여하면 안전자산으로 볼 수 있을까
금융기관 내부 여신심사, 투자심의 절차 관련 단상
Chapter 5 부동산개발금융의 자금조달 방식
1. 대출방식
2. 자산유동화 방식
구조화금융의 기본 개념
구조화금융과 부동산PF
자산유동화의 이미지
자산유동화의 기본 의의
근거법을 기준으로 한 대한민국의 자산유동화
실제 사례로 엿보는 자산유동화의 개념
자산유동화의 당사자
법에 의한 자산유동화의 특례
자산유동화의 대표적인 유형 분석
자산유동화 구조에 대한 설명을 마치며
3. 금융투자기구 활용방식
한국의 부동산 금융투자기구
부동산펀드(REF)의 개념
① 펀드의 기본 개념과 주요 당사자: 투자신탁을 중심으로
② 부동산펀드(REF)의 개념과 대출형 부동산펀드의 기본 구조
리츠의 개념
① 리츠(REITs)의 기본 개념과 종류
② 리츠의 구조와 주요 효용, 부동산펀드와의 차이점
프로젝트금융투자회사(PFV)
① PFV의 개념과 인정요건
② PFV의 탄생배경, 거래 구조와 장단점
4. 자기자본 직접투자(PI)
Chapter 6 부동산개발금융의 구조설계
1. 부동산개발금융 구조설계의 의미와 금융구조의 3요소(T.O.T.)
2. 부동산개발 금융구조의 특성
3. 금융구조 설계의 3원칙(S.H.F.)
명료성(Simplicity & Clarity)
참여 금융기관의 동질성(Homogeneity in Syndicated Loan Group)
금융조건의 유연성(Flexibility)
Chapter 7 신디케이션
1. 신디케이션의 기본 의미
2. 모집방식에 따른 신디케이티드 론의 분류
3. 신디케이션의 절차
신디케이션의 기본 절차
신디케이션의 단계별 절차 분석
① 클럽 딜 여부 등 금융모집 전략 결정
② IM 작성
③ Invitation Letter 및 IM 배부
④ 예상 참여기관 Q&A, 자료 지원
⑤ 참여확약서 수령 및 금융모집 완료
4. 대리금융기관의 역할
부록 1-1. 對고객 금융제안서 견양 (term sheet 양식)
부록 1-2. 對고객 금융제안서 견양 (공문양식)
부록 2-1. 신디케이션 대출참여요청서 (Invitation Letter) 견양 ① 클럽 딜
부록 2-2. 신디케이션 대출참여요청서 (Invitation Letter) 견양 ② 제한 공모방식
부록 2-3. 신디케이션 대출참여요청서 (Invitation Letter) 견양 ③ 완전 공모방식
부록 2-4. 신디케이션 대출참여요청서 (Invitation Letter) 견양 ④ 영문 클럽 딜(약식)
부록 3. 신디케이티드 론 참여액 확정통보 공문 견양
부록 4-1. Term Sheet (주요 금융조건합의서) 견양 ① 부동산PF 기본양식
부록 4-2. Term Sheet (주요 금융조건합의서) 견양 ② 실물자산 담보대출 약식 금융조건
부록 4-3. Term Sheet (주요 금융조건합의서) 견양 ③ 영문
부록 4-4. Term Sheet (주요 금융조건합의서) 견양 ④ 영문요약
부록 5-1. 비밀유지서약서 (Confidentiality Agreement. Non-disclosure agreement) 견양 ①
부록 5-2. 비밀유지확약서 (Confidentiality Agreement. Non-disclosure agreement) 견양 ②
부록 5-3. 비밀유지계약서 (Confidentiality Agreement. Non-disclosure agreement) 견양 ③
부록 6. 표준실시협약 개정 목차 견양 (BTL 임대형 민간투자사업)
부록 7. 주요 투자금융 영문용어 모음
부록 8. 부동산금융 현업담당자와의 Q&A
맺음말
찾아보기
1. 부동산개발과 부동산개발금융의 기본 의미
2. 부동산개발 지원금융으로서의 부동산PF
Chapter 2 부동산개발금융 핵심용어, 이것만은 알아두자
1. 신디케이티드 론 및 관련 용어
신디케이티드 론의 개념
금융주선기관과 금융참여기관
금융주선기관의 역할과 총액인수, Sell-down
공동 금융주선과 리드 어레인저
금융주선이라는 표현에 주의하자
2. 대주단과 대리금융기관
헷갈리는 차주(借主)와 대주(貸主), 그리고 대주단(貸主團)과 차관단(借款團)
대리금융기관
대주단과 채권단
3. 차주와 의뢰인
차주(借主)의 기본 의미
차주(借主)와 대주(貸主), 다른 표현은 없을까
4. 약정
약정의 기본 의미
약정의 주요 종류
이른바 '개별약정 방식'을 활용한 준(準)신디케이션
5. 클로징
6. 기채의뢰서
7. 금융자문계약
8. 기표, 인출, 캐피털 콜
9. 부동산개발금융의 상환방식
10. 부동산개발금융의 비용 체계
금융수수료의 종류와 의미
연간 총비용률
금융기관은 내부 수익성분석을 어떻게 할까
11. 금리스왑
12. 통화스왑
13. 차주 신용등급
차주 신용등급의 의미와 분류체계
차주 신용등급과 부동산개발금융의 상관관계
14. 시행사
15. 건설사와 시공사
16. 평균 만기와 평균 대출금, 듀레이션
17. 채권보전
담보로서의 채권보전, 인적담보와 물적담보
인적담보로서의 신용강화(신용보강) 구조
대표적인 신용강화구조 ① 연대보증
대표적인 신용강화구조 ② 채무인수
대표적인 신용강화구조 ③ 자금보충
대표적인 신용강화구조 ④ 신용강화구조의 변주: 신탁회사의 책임준공이행확약, 미분양담보대출 확약
대표적인 신용강화구조 ⑤ 1금융권을 대상으로 하는 HUG, HF의 PF보증
18. 신용공여와 여신, 크레딧 라인
19. 투자와 투자금융, 투자은행
20. 자본환원율
자본환원율의 기본 의미
Cap Rate가 간이지표로서의 속성이 강한 이유
자본환원율의 '자본환원'은 어떤 의미일까
Cap Rate 심층분석
Cap Rate와 투자수익률(ROI)은 같은 개념일까
Cap Rate의 장단점과 세금 이슈
Cap Rate의 실제 사례 분석
21. 부동산 면적: 3,300m2와 33,000m2는 어느 정도의 크기일까
전용률은 어떻게 계산할까
22. 인허가
다른 듯 같은 인가와 허가
인허가의 사촌 격인 특허와 승인
기본적인 인허가 관련 법령은 숙지해 놓자
부동산개발금융의 인허가 바이블, 사업계획승인
한번 알아두면 실무에 평생 도움 되는 실시협약과 실시설계, 실시계획 승인의 기본 개념
사업계획승인으로 의제되는 인허가 둘러보기
23. 지구단위계획
부동산개발 지원금융 담당자로서 지구단위계획을 이해한다는 것의 의미
지구단위계획의 '지구'는 용도지구와는 전혀 다른 개념
지구단위계획은 맞춤형 상세 도시계획이다
지구단위계획의 이론적 배경
지구단위계획 수립만으로는 인허가 완료로 인정되지 않는다
24. 사모자본시장, PE, PEF
사모자본시장
PE
자주 혼동되는 PE와 PEF
25. 펀드와 GP, LP
펀드는 집합투자기구이다
GP와 LP
26. 재무적 투자자(FI)와 전략적 투자자(SI)
27. 부동산신탁
신탁의 기본 개념과 신탁재산의 종류
부동산신탁의 주요 상품
Chapter 3 대한민국 부동산개발금융의 역사
1. 한국 부동산개발금융 역사탐구의 의미
2. 한국 부동산개발금융의 시작
3. 시기별 한국의 부동산개발금융 발전사
4. 부동산PF가 변형된 담보대출일 뿐이라고 과소평가할 수 없는 이유
5. 선분양시스템 관련 단상
Chapter 4 부동산개발금융의 일반 절차
1. 거래 정보 입수
2. 추진 여부 잠정 결정
3. 제안서 작성 및 제출
잠정 제안과 확정 제안
금융제안서 내용은 꼼꼼하게
변형과 변칙은 OK, 하지만 표준적인 절차는 알고 있어야
4. 금융주선권 획득
금융주선권의 바람직한 행사
배타적 금융주선권을 인정하지 않는 경쟁 금융주선의뢰의 폐해
5. 각종 실사
실사의 여왕, 법률실사
실사분야의 전문화
동전의 양면, 사업타당성 검토와 대출원리금상환가능성 검토
빠트릴 수 없는 사전조사, 감정평가
정식담보와 견질담보
공동담보
주담보와 첨담보
이면담보
6. 금융주선 및 금융기관 내부 여신승인
7. 약정서 작성 및 검토
법무법인의 제반 약정서 초안 작성
약정서 내용 검토는 법무법인의 몫이 아니다
약정서 미팅
약정서 구조 파악하기
국제 표준 금융계약의 종류
LMA 표준 금융계약서의 구조와 필수 영문 법률용어
금융계약의 주요 쟁점사항
LMA 기준 신디케이티드 론의 문서체계
표준약정서와 주요 금융조건합의서
아포스티유
8. 약정
9. 대출금 인출
10. 사후관리
11. 부동산개발금융의 절차 관련 조언
프로젝트 당사자 간 상호 win-win 패러다임이 중요하다
부동산PF의 소요기간 관련 단상
대형 금융기관이 부동산PF에 참여하면 안전자산으로 볼 수 있을까
금융기관 내부 여신심사, 투자심의 절차 관련 단상
Chapter 5 부동산개발금융의 자금조달 방식
1. 대출방식
2. 자산유동화 방식
구조화금융의 기본 개념
구조화금융과 부동산PF
자산유동화의 이미지
자산유동화의 기본 의의
근거법을 기준으로 한 대한민국의 자산유동화
실제 사례로 엿보는 자산유동화의 개념
자산유동화의 당사자
법에 의한 자산유동화의 특례
자산유동화의 대표적인 유형 분석
자산유동화 구조에 대한 설명을 마치며
3. 금융투자기구 활용방식
한국의 부동산 금융투자기구
부동산펀드(REF)의 개념
① 펀드의 기본 개념과 주요 당사자: 투자신탁을 중심으로
② 부동산펀드(REF)의 개념과 대출형 부동산펀드의 기본 구조
리츠의 개념
① 리츠(REITs)의 기본 개념과 종류
② 리츠의 구조와 주요 효용, 부동산펀드와의 차이점
프로젝트금융투자회사(PFV)
① PFV의 개념과 인정요건
② PFV의 탄생배경, 거래 구조와 장단점
4. 자기자본 직접투자(PI)
Chapter 6 부동산개발금융의 구조설계
1. 부동산개발금융 구조설계의 의미와 금융구조의 3요소(T.O.T.)
2. 부동산개발 금융구조의 특성
3. 금융구조 설계의 3원칙(S.H.F.)
명료성(Simplicity & Clarity)
참여 금융기관의 동질성(Homogeneity in Syndicated Loan Group)
금융조건의 유연성(Flexibility)
Chapter 7 신디케이션
1. 신디케이션의 기본 의미
2. 모집방식에 따른 신디케이티드 론의 분류
3. 신디케이션의 절차
신디케이션의 기본 절차
신디케이션의 단계별 절차 분석
① 클럽 딜 여부 등 금융모집 전략 결정
② IM 작성
③ Invitation Letter 및 IM 배부
④ 예상 참여기관 Q&A, 자료 지원
⑤ 참여확약서 수령 및 금융모집 완료
4. 대리금융기관의 역할
부록 1-1. 對고객 금융제안서 견양 (term sheet 양식)
부록 1-2. 對고객 금융제안서 견양 (공문양식)
부록 2-1. 신디케이션 대출참여요청서 (Invitation Letter) 견양 ① 클럽 딜
부록 2-2. 신디케이션 대출참여요청서 (Invitation Letter) 견양 ② 제한 공모방식
부록 2-3. 신디케이션 대출참여요청서 (Invitation Letter) 견양 ③ 완전 공모방식
부록 2-4. 신디케이션 대출참여요청서 (Invitation Letter) 견양 ④ 영문 클럽 딜(약식)
부록 3. 신디케이티드 론 참여액 확정통보 공문 견양
부록 4-1. Term Sheet (주요 금융조건합의서) 견양 ① 부동산PF 기본양식
부록 4-2. Term Sheet (주요 금융조건합의서) 견양 ② 실물자산 담보대출 약식 금융조건
부록 4-3. Term Sheet (주요 금융조건합의서) 견양 ③ 영문
부록 4-4. Term Sheet (주요 금융조건합의서) 견양 ④ 영문요약
부록 5-1. 비밀유지서약서 (Confidentiality Agreement. Non-disclosure agreement) 견양 ①
부록 5-2. 비밀유지확약서 (Confidentiality Agreement. Non-disclosure agreement) 견양 ②
부록 5-3. 비밀유지계약서 (Confidentiality Agreement. Non-disclosure agreement) 견양 ③
부록 6. 표준실시협약 개정 목차 견양 (BTL 임대형 민간투자사업)
부록 7. 주요 투자금융 영문용어 모음
부록 8. 부동산금융 현업담당자와의 Q&A
맺음말
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저자
저자
권태준
現 우리은행 IB그룹 CIB사업부 부장(2023. 6월 출간일 기준)
건국대학교 부동산학과 학사(동 대학 부동산대학원[휴학 중])
고려대학교 경영대학원 석사(Global MBA)
우리은행 종합금융단, 프로젝트금융부, 투자금융부, 기업개선부, 동경지점, 교하지점 등 근무
1997년 우리은행 입행 후 2001년 외환 딜러로 선발되어 종합금융단에서 근무한 것을 시작으로 다양한 IB 부문에서 폭넓은 경험을 쌓아 온 IB 전문가이다. 수도권 제1순환고속도로(舊 서울외곽순환고속도로) 자금관리를 시작으로 부산 백양터널 채권매각을 비롯한 다양한 인프라금융의 실무자로서 IB 실무에 몸담기 시작했으며, SOC 및 벤처분야, 기타 정책금융 성격의 투자를 제외하면 우리은행 최초의 순수 민간 지분투자(PI) 사례 중 하나인 모 부동산신탁사 지분투자 프로젝트의 실무를 담당하여 투자 및 성공적인 exit에 기여한 바 있다.
오랜 IB 분야 경험을 바탕으로 국외 점포 주재원으로 발탁되어 여신 팀장으로서 다년간 근무하였고, 2020년 귀국하여 일선 점포 지점장으로 근무 후 출간일 현재 우리은행 IB그룹 CIB사업부 부장으로 재직중이다.
다수의 국내 및 해외 부동산PF, 국내외 거액 기업여신(corporate finance) 및 신디케이티드 론, 선박·항공기 금융, 국내 상업용 부동산 실물자산 금융 및 국외지점 거액 외화여신에 이르기까지 다양한 IB·기업여신 업무의 주선 및 참여업무를 담당하였다. 부동산PF의 신규 주선뿐 아니라 이해관계가 복잡한 부실여신의 국제 매각주선 등 사후관리 부문까지 깊게 경험한 흔치 않은 올라운드 전문가로 평가받고 있다.
부동산금융과 관련해서는 대한민국 부동산PF의 태동기부터 2008년 글로벌 금융위기와 관련된 부동산PF의 좌절과 실패, 그리고 사후관리에 이르기까지 부동산개발금융시장의 부침을 모두 경험한 대한민국 부동산개발금융 1세대이다. 지식산업센터, 대규모 아파트 및 주상복합시설 등의 공동주택, 골프장 및 복합 리조트, 오피스텔 및 상업용 부동산, 해외 부동산PF에 이르기까지 다양한 부동산PF의 금융구조 설계와 금융주선 업무를 금융주선 책임자로서 진두지휘하면서 담당하였다. 참고할 전례가 없는 경우가 대부분이던 초기 부동산개발금융 시장에서 특유의 끈기와 섬세함, 추진력을 바탕으로 대상 프로젝트에 최적화된 금융구조를 설계하고 금융주선까지 성공적으로 완료함으로써 현재 금융시장에서 보편적으로 접할 수 있는 다양한 프로젝트별 금융조건의 원형이 정립되고 표준화되는 데 기여하였다.
부동산개발금융이 개별 프로젝트의 성공과 그 참여자 소수의 경제적 부가가치 창출 수단으로만 인식되고 있는 현실에 늘 아쉬움을 가지고 있으며, 부동산PF가 개별 프로젝트 차원을 넘어 사회적 자본 창출의 도구로서 그 지위를 인정받고 사회적 공기(公器)로서도 역할하기를 소망한다.
건국대학교 부동산학과 학사(동 대학 부동산대학원[휴학 중])
고려대학교 경영대학원 석사(Global MBA)
우리은행 종합금융단, 프로젝트금융부, 투자금융부, 기업개선부, 동경지점, 교하지점 등 근무
1997년 우리은행 입행 후 2001년 외환 딜러로 선발되어 종합금융단에서 근무한 것을 시작으로 다양한 IB 부문에서 폭넓은 경험을 쌓아 온 IB 전문가이다. 수도권 제1순환고속도로(舊 서울외곽순환고속도로) 자금관리를 시작으로 부산 백양터널 채권매각을 비롯한 다양한 인프라금융의 실무자로서 IB 실무에 몸담기 시작했으며, SOC 및 벤처분야, 기타 정책금융 성격의 투자를 제외하면 우리은행 최초의 순수 민간 지분투자(PI) 사례 중 하나인 모 부동산신탁사 지분투자 프로젝트의 실무를 담당하여 투자 및 성공적인 exit에 기여한 바 있다.
오랜 IB 분야 경험을 바탕으로 국외 점포 주재원으로 발탁되어 여신 팀장으로서 다년간 근무하였고, 2020년 귀국하여 일선 점포 지점장으로 근무 후 출간일 현재 우리은행 IB그룹 CIB사업부 부장으로 재직중이다.
다수의 국내 및 해외 부동산PF, 국내외 거액 기업여신(corporate finance) 및 신디케이티드 론, 선박·항공기 금융, 국내 상업용 부동산 실물자산 금융 및 국외지점 거액 외화여신에 이르기까지 다양한 IB·기업여신 업무의 주선 및 참여업무를 담당하였다. 부동산PF의 신규 주선뿐 아니라 이해관계가 복잡한 부실여신의 국제 매각주선 등 사후관리 부문까지 깊게 경험한 흔치 않은 올라운드 전문가로 평가받고 있다.
부동산금융과 관련해서는 대한민국 부동산PF의 태동기부터 2008년 글로벌 금융위기와 관련된 부동산PF의 좌절과 실패, 그리고 사후관리에 이르기까지 부동산개발금융시장의 부침을 모두 경험한 대한민국 부동산개발금융 1세대이다. 지식산업센터, 대규모 아파트 및 주상복합시설 등의 공동주택, 골프장 및 복합 리조트, 오피스텔 및 상업용 부동산, 해외 부동산PF에 이르기까지 다양한 부동산PF의 금융구조 설계와 금융주선 업무를 금융주선 책임자로서 진두지휘하면서 담당하였다. 참고할 전례가 없는 경우가 대부분이던 초기 부동산개발금융 시장에서 특유의 끈기와 섬세함, 추진력을 바탕으로 대상 프로젝트에 최적화된 금융구조를 설계하고 금융주선까지 성공적으로 완료함으로써 현재 금융시장에서 보편적으로 접할 수 있는 다양한 프로젝트별 금융조건의 원형이 정립되고 표준화되는 데 기여하였다.
부동산개발금융이 개별 프로젝트의 성공과 그 참여자 소수의 경제적 부가가치 창출 수단으로만 인식되고 있는 현실에 늘 아쉬움을 가지고 있으며, 부동산PF가 개별 프로젝트 차원을 넘어 사회적 자본 창출의 도구로서 그 지위를 인정받고 사회적 공기(公器)로서도 역할하기를 소망한다.
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