주가차트 읽는 법(최적의 매매 타이밍을 잡아내는)

개인 투자자의 비밀병기, 주가 차트

직감에 기대지 않고 객관적 지표로 판단한다



주식투자에서 가장 중요한 것은 회복할 수 없는 손실을 피하는 것이다. 시장에 참여할 기회를 놓치지 않고 있으면 차근차근 수익을 쌓아갈 수 있으며, 보기 드문 대시세도 그런 과정에서 만날 수 있다. 오랜 투자 경험을 통해 저자는 주식투자의 전장에서 개인 투자자가 승리할 수 있는 최고의 무기는 주가 차트임을 확신하고 있다. 시간과 인력, 정보의 양과 질이라는 측면에서 펀더멘털 분석으로는 기관 투자자를 따라잡을 수 없기 때문이다. 차트를 통해 시장 참여자의 매매 결정이 응축된 패턴을 발견하고 이를 실제 매매에 적용해야 하며, 그래야만 주관을 배제한 판단이 가능하다고 저자는 강력히 주장한다.

투자에서 실패하는 가장 큰 요인은 주관, 즉 기대 또는 공포 속에 매매 판단을 하기 때문이다. 오르는 주식을 보고 있으면 더 오를 것 같고, 내리는 주식은 더 내릴 것 같은 기대와 공포가 생기기 마련이다. 바로 그런 패닉 탓에 주가가 과도하게 오르거나 과도하게 내리기도 한다. 하지만 모든 것이 그렇듯, 주가 역시 동력이 다하면 천장 또는 바닥에 닿기 마련이다. 이 과정에서 기대나 공포가 투자자 자신의 감정인지 시장의 신호인지를 확인하기 위해서는 추세를 판별할 수 있어야 한다.



떨어지는 칼날을 잡지 말고, 달리는 말에 올라타라

추세를 따르는 유연한 매매로 주식투자에 성공하는 법



주가의 움직임에는 관성이 있어서 어느 한쪽으로 방향을 잡으면 일정 기간 그 방향으로 지속하는 습성이 있는데, 이를 추세라고 한다. 주식투자는 주식을 매수하여, 보유하고, 매도하는 순환 과정이므로 애초에 좋은 '종목'을 매수하는 것 못지않게 좋은 '시점'에 매수하는 것이 중요하다. 추세 전환 신호를 이르게 잡아내 안전한 저가권에서 진입할 수 있다면 투자에 성공할 확률이 그만큼 높아진다. 이 책에서 가장 중점적으로 소개하는 것이 바로 추세 분석 방법이다.

'떨어지는 칼날을 잡지 말라'라는 주식시장의 격언은, 하락 중인 주식을 단지 가격이 싸다는 이유로 매수해서는 더 큰 하락을 만날 수도 있으니 반드시 상승 추세에서만 매수하고 보유하라는 의미다. 상승 추세는 주가가 이동평균선을 상향 돌파하고 계속해서 직전 고점을 넘어서는 움직임을 보이는 것을 말한다. 이동평균선은 '해당 기간 매수자들의 평균 매수 가격'이므로 주가가 이를 상향 돌파했다는 것은 그 기간의 대부분 매수자가 이익 상태임을 뜻한다. 따라서 손실에 쫓기지 않아 여유로운 심리 상태이므로 매도 압력이 강하지 않다. 그래서 주가는 더 쉽게 상승하게 된다. 바로 이런 구간에서만 주식을 보유한다면 손실이 나는 일은 없다.

하지만 단지 손실을 회피하거나 몇 호가의 수익에 그치지 않고, 수익을 극대화하려면 상승 추세로 전환된 초기에 매수하여 하락 추세로 전환된 초기에 매도해야 한다. 추세가 전환됐는지, 아니면 일시적인 반동일 뿐 이전 추세가 지속될 것인지를 어떻게 알 수 있을까? 여기에 필요한 핵심 단서를 이 책에서 확인할 수 있다.



다양한 사례로 타이밍 포착의 포인트를 정확히 짚어

실전에서 바로 응용할 수 있다



이 책은 주가 차트를 구성하는 세 가지 핵심 요소인 봉, 이동평균선, 거래량이 어떤 의미를 가지는지부터 시작한다. 투자자라면 누구나 참고하는 요소이지만 사실상 그 기본적인 의미를 제대로 이해하는 사람은 많지 않을 것이다. 이를 바탕으로 2장과 3장에서는 최적의 매수·매도 포인트를 안내한다. 매수의 경우 상승 추세 전환 시를 기본으로 하고 저가권 매수, 급락 후 반등 지점, 전고점 돌파 시의 매수 방법을 추가로 설명한다. 매도는 하락 추세 전환 시를 기본으로 하고 직전 저가 붕괴 시, 단기간 급등 이후, 단기간 급등락 이후 매도 방법을 설명한다. 또한 매도의 특수한 경우인 손절매와 공매도에 대해서도 포인트를 별도로 짚었다. 4장에서는 추세 판별에 대한 모든 내용을 다룬다. 봉의 색깔, 이동평균선의 방향에 따른 판단이 기본이 된다. 추세 전환 신호가 나타났더라도 이후 돌발 상황이 발생했을 때, 명확한 추세가 없을 때, 대시세일 때 어떻게 대처해야 하는지도 자세히 소개했다. 그리고 승률을 더욱 높이기 위해 펀더멘털, 거래량, 신용잔고를 활용하는 방법도 제시했다. 5장에서는 신규 상장, 실적 발표, 유상증자, 버블과 역버블 등 특수한 사례별 대처법을 소개하고, 6장에서는 인기 종목 8개를 예로 들어 저자가 실제 매매했던 상황을 복기했다. 그리고 마지막 7장에서는 앞서 설명한 내용을 정확히 이해했는지 자가 점검할 수 있도록 문제와 해설로 구성했다.

각 장의 모든 사례에는 요점을 정리한 도표와 실제 차트를 실어 정확한 이해를 도왔다. 기초부터 실전 적용까지, 차트에 관해 반드시 알아야 하는 내용을 한 권에 담은 이 책으로 성공 투자에 한 걸음 더 다가갈 수 있을 것이다.

프롤로그: 개인 투자자의 비밀병기, 주가 차트

시작하며: 왜 주가 차트가 중요한가





1장 주가 차트의 구조

주가 차트를 구성하는 세 가지 요소: 봉, 이동평균선, 거래량

특정 시간단위의 주가 움직임을 알려주는 '봉'

특정 종목 매수자들의 매수가 평균치를 알려주는 '이동평균선'

주가의 방향성을 알려주는 '추세'

주가 차트와 이동평균선으로 추세를 파악한다

<칼럼> 왜 상승 추세에서 사고, 하락 추세에서 팔아야 할까



2장 매수 포인트는 바로 여기!

주가 추세 분석에 따른 매수 시기

상승 추세에서의 매수 시기

하락 추세에서의 매수 시기 1: 저가권에서의 매수

하락 추세에서의 매수 시기 2: 급락 후 반등 지점

그 외의 매수 시기: 전고점 돌파

<칼럼> 왜 이동평균선을 매매 기준으로 삼는가



3장 매도 포인트는 바로 여기!

주가 추세 분석에 따른 매도 시기

직전 저가 붕괴 시 매도

단기간 급등 시 매도

급등락 이후 매도

손절매 포인트는 여기!

펀더멘털의 변화를 눈치챈 다음에 손절매하면 늦다

손절매 이후 재매수 시점

공매도 포인트는 여기!

공매도한 주식을 다시 사들이는 시점

공매도는 반드시 하락 추세에서 해야 한다

<칼럼> 그랜빌의 법칙



4장 추세 분석, 이것만 알면 된다

추세 전환을 판별하는 방법

양봉·음봉에 따른 판단

이동평균선의 방향에 따른 판단

추세 전환 직후의 급등·급락에 어떻게 대처해야 할까

일봉·주봉·월봉차트의 최적 활용법

명확한 추세가 없을 때 대처법

대시세에서는 어떻게 대응할까

눌림목을 기다렸는데 곧장 상승한 경우

주가 추세 분석과 포지션 관리

뜻밖의 돌발 매수를 하고자 할 때

승률을 더욱 높이는 방법

<칼럼> 천장에서 팔지 않고 바닥에서 사지 않는다



5장 특수한 사례별 대처법

실적 발표는 주가에 어떻게 영향을 미치는가

유상증자가 발표되면 주가는 어떻게 움직이나

증자 종목을 신규 매수하고자 할 때

증자 종목을 보유하고 있다면

돌발적인 급락이 발생한 경우

버블에 대응하는 법

IPO주 매수·매도법

추세 전환 직전, 경계선상에 있는 종목

일단 천장을 찍은 후에는 바닥까지 내려간다

한번 크게 천장을 형성하면 10년은 뛰어넘을 수 없다

기대심리만으로 급등한 주가는 크게 떨어진다



6장 인기 종목 진단

소프트뱅크그룹

도요타자동차

미즈호파이낸셜그룹

믹시

소니

강호온라인엔터테인먼트

오리엔탈랜드

일본마이크로닉스



7장 실전 주가 추세 분석

<문제 1> 기본 매수 시기

<문제 2> 기본 매도 시기

<문제 3> IPO주 매매 시점

<문제 4> 급등주에 편승했을 때 매도 시기

<문제 5> 악재에 따른 주가 급락 시의 대응

<문제 6> 저항대를 넘어선 직후 주가 하락에 대한 대응

<문제 7> 하락 추세에서의 신규 매수

<문제 8> 최고가 경신 후 주가 하락에 대한 대응

<문제 9> 박스권 상단 돌파 후 급락하는 경우

<문제 10> 손절매 직후 급반등하는 경우

<문제 11> 단기적인 급상승에 대한 대응



마치며: 추세와 친구가 되라

아다치 다케시 공인회계사, 세무사, 재무설계사(AFP)로 아다치 공인회계사 사무소 대표이자 주식회사마켓체커 대표이사다. 1975년 가나가와현에서 태어났으며, 히토쓰바시대학 상학부 경영학과를 졸업했다. 자산운용에 정통한 공인회계사로서 집필 활동과 세미나, 강연 등을 통해 개인 투자자에게 진정으로 필요하고 유익한 지식과 정보를 제공하기 위해 노력하고 있다. 현재 라쿠텐증권에서 자산운용에 대한 칼럼을 연재 중이다.

저서로는 《주식을 사기 전 최소한 알고 있어야 하는 펀더멘털 투자 교과서》, 《주식투자 고민을 해결해주는 책》, 《현역 공인회계사 아다치 다케시의 알기 쉬운 주식 교실》, 《그것은 실패하는 주식투자입니다!》, 《실전 차트를 마음껏 다루는 방법》, 《초보자의 결산서 입문 학원》, 《지식 제로 경영 분석 입문》 등이 있다.

· 공인회계사·재무설계사 아다치 다케시 블로그: kabushiki-adachi.com