PEF(Private Equity Fund)(2020)(미국펀드회계 및 투자자 보고를 중심으로 한)(양장본 Hardcover)

[주요내용]

● 미국 PEF가 즐겨쓰는 feeder, master, blocker, aggregator 등 다단계 펀드 구조

● Master-feeder 회계: Equity pickup

● Distribution waterfall을 적용한 성과보수의 산정

● 투자자산의 공정가치 평가

● 펀드 순자산가치의 산정

● 투자자별 출자금계정명세서

● 펀드회계시스템 및 각 투자 단계별 회계처리

● 펀드관련 세제 및 원천징수

● 한국 PEF에 대한 제언



[경쟁도서와 비교]

● 기존의 PEF책들은 M&A, 투자의 집행 및 회수와 관련된 사례연구 또는 한국 PEF 제도의 해설 쪽에 포커스를 두고 발간되었으나, 이 책은 펀드회계 및 투자자에 대한 재무보고 등 PEF 관리 업무에 중점을 두고 서술한 최초의 책임.

● 저자는 한국 PEF 및 미국 PEF에 대한 풍부한 실무경험을 바탕으로 미국 PEF에 대한 이론과 실제 업무, 그리고 한국 PEF에 대한 제언을 실무자 입장에서 서술하였음.

● 제1장 Private Equity Fund(PEF)에 대한 이해



● 제2장 PEF의 구조

1.유한책임사원(LP)/무한책임사원(GP)/ 특별유한책임사원(SLP)

2.국내펀드vs.역외펀드

3.유한파트너십(LimitedPartnership)vs. 유한책임회사(LLC)

4.Masterfund/feederfund/blockerfund/ aggregatorfund



● 제3장 PEF 운용 업무 및 각 단계별 유의 사항

1.관리보수

2.출자요청

3.GP출자금대납비용

4.직접투자와펀드투자

5.투자자에대한분배

6.Distributionwaterfall의세부계산

7.Dealbydealwaterfallvs.fundlevelwaterfall의 차이요약

8.Distributionwaterfall계산의대수적접근

9.GP우선분배와성과보수의반환

10.추가모집

11.출자지분양도



● 제4장 PEF 회계

1.공정가치평가

2.Master-feeder회계:Equitypickup

3.펀드순자산가치및투자자별순자산가치의산정

4.NAVpackage

5.펀드회계시스템

6.각투자단계별회계처리



● 제5장 출자금계정명세서

1.출자금계정명세서와재무제표와의관계

2.잔여출자약정금

3.출자금계정관련사원협약문구



● 제6장 투자보고서



● 제7장 세컨더리 투자



● 제8장 재간접펀드



● 제9장 펀드 관련 세제 및 투자수익에 대한 원천징수

1.펀드관련세제

2.원천징수



● 제10장 한국의 PEF에 대한 개선 방안 및 제언

1.투자자산의공정가치평가

2.자본변동표

3.투자자별순자산가치의산정

4.동업기업과세특례



● Appendix

Appendix A 펀드실사:GP및일반적인펀드운용관련

Appendix B ILPA실사질문:회계,가치평가,재무보고, 펀드관리관련

Appendix C PEF의성과지표

Appendix D FormPFRegulatoryReporting (감독당국에대한보고)



[참고문헌]



[부록_용어 정리]

한영혜 ● 연세대 경제학과 졸업

● 미국 Univ. of Pennsylvania, Wharton School 경영학석사(MBA)

● 한국공인회계사

● 미국공인회계사