스타트업 심사역의 회상(투자자와 창업자에게 들려주는)

투자 심사역과 스타트업 창업자를 연결합니다. 투자 심사역을 처음 시작한 이들은 막막해 합니다. 짧지 않은 투자 심사 역사에 비해 거의 아무런 자료가 없기 때문입니다. 스타트업을 시작한 창업자도 어떻게 투자를 받을지 썩 잘 알지는 못합니다. 100여 개의 회사에서 매년 2조 원에서 3조 원을 운용하는 투자 심사역과 창업자는 많은 일을, 또한 아주 중요한 일을 함께하지만 서로를 잘 알지 못합니다. 한국 스타트업 성장을 견인하는 이 두 그룹이 각자 무엇을 하고, 무엇을 필요로 하는지 잘 이해한다면 창의적이고도 괄목할만한 윈윈으로 이어질 것입니다.



스타트업에게 가이드가 됩니다. 저자의 고뇌 어린 생각과 전문가로서의 식견이 담긴 스토리를 하나하나 읽다 보면 한국 벤처의 과거와 현재를 보고, 미래를 가늠할 수 있습니다. 또한 다양한 산업군의 많은 스타트업의 흥망성쇠를 바로 옆에서 바라본 투자 심사역의 진심 어린 제언을 들을 수 있습니다. 이런 식견과 제언은 갓 창업한 스타트업과 IPO를 앞둔 스타트업, 상장 후 더 큰 성장을 모색하는 스타트업에게 소중한 가이드가 될 것입니다. 이 책을 읽다가 하나의 아이디어가 생기고, 그 아이디어를 적용해서 문제를 해결한다면 저자의 기쁨은 매우 클 것입니다.



심사역의 가능성을 현실로 만드는 데 도움을 줍니다. 저자는 서문에서 후배들에게 자신의 경험을 그냥 들려주었고, 주변에서 좋다는 피드백에 용기를 내서 그 경험들을 책으로 묶었다고 했습니다. 또한 요즘 심사역들은 영어도 잘하고 글로벌 업무 경험도 갖춰서 과거 심사역들보다 뛰어난 개인기를 갖추고 있고, 그와 더불어 예전보다 가능성도 더 크게 열려 있다고 했습니다. 이 책을 읽은 심사역들이 자신에게 부여된 가능성을 현실화할 수 있다면 이 책은 소기의 목적을 다 했다고 볼 수 있습니다.

ONE 심사역과 스타트업

인연 이어가기 / 주주 관계도 칼로 물 베기

윈윈하자. 일방적인 이익은 없다 / 지분 희석과 IPO 의지

신뢰의 기반은 노력 / 기존 주주의 추가 투자

불가근불가원 / 투자금 에스크로

쫓지 말자. 될 인연은 된다 / 딜클로징

때로는 지는 게 이기는 방법 / 전환가 조정

이의 있습니다 / 주총 의결권 행사

계급장 떼고 생각해 보자 / 소액주주 의견

약속을 지키자. 오래간다 / 신의와 밀당

끝까지 가보고 싶다 / 장기 투자



TWO 시작하는 심사역에게

무엇을 고민해야 하나는 나의 몫 / 리픽싱과 감자

전문가의 무게 / 풋백 옵션

오래가자. 정직하자 / 호언장담이냐 피드백이냐

솔직히 말해봐 / 진정한 커뮤니케이션

익숙해지지 말아야 하는데 / 문 닫힌 주총장

사연을 모르면 무대뽀 / 우선배당과 배당기산일

돈의 가치 / 과대한 투자금

관행. 이유가 있지 말입니다 / 임원 퇴직금과 황금 낙하산

실수? 그게 실력! / 감자차익과 디테일

둔필승총: 서툴게 쓴 메모, 총명한 기억보다 낫다 / 심사역의 방패

제비가 낮게 날면 비가 온다 / 임원 퇴직과 경고등

리스크는 투자자의 동료 / 보호예수와 수급

쇠귀에 경 읽기가 안 되려면 / 마음부터 열기

엄중한 전문가의 책임 / 선량한 관리자의 역량

자료가 말한다 / 매수청구 소송

발로 듣는 이야기 / 내부자들

빛 좋은 개살구 / 부실업체 주식 땡처리

어떻게? 아니 어디에! / 전방시장

만남은 우연이 아니야 / 외로운 사장님

돌다리도 두드리자 / 기본부터 점검

결론은 하나 / CB냐 주식이냐 보다 사업성

고개를 숙이자 / 나스닥 상장주식 매각하기

교훈은 있고 정답은 없다 / 23전 23승

첫 번째 판단 / 주목적 투자와 그만한 투자 기회

식은 죽 먹는 연습 / 심사역의 3월

이거 결재해야 하나요? / 권한과 책임

이왕 하는 거, 잘하자 / 빨간펜 첨삭 지도

모르는 사람은 원래 조심하는데 / 아는 사람과 사기꾼

1억 원보다 깔끔한 1원 / 투자 단가와 주식수

장기 투자를 방해하는 것들 / 대주주의 양도세와 조합만기



THREE 심사역이 본 스타트업

지분의 권한 / 공동 경영과 소수주주권

보이지 않는 힘. 컴플라이언스 / 크로스체킹과 자율 통제

사건의 근원은 사람 / 주주 관리

변화. 인정하고 준비하자 / 기업 분할

미꾸라지가 흐린 물, 곧 깨끗해진다 / 우리사주조합

백 번 말만 해선 소용없다 / 창업자와 영입 인재

지분은 시너지도, 불협화음도 만든다 / 2대 주주의 진퇴양난

퇴사 이유 / 누적된 사소한 문제

버티자. 좋은 날이 올 때까지 / 핵심에 집중

귀를 열자 / 허무한 기 싸움

북만 치자. 장구는 맡기고 / 믿어보자 맡겨보자

달면 조심. 약은 쓰다 / 공짜 지원사업의 뒤끝

연속 창업 / 더 어려운 두 번째 창업

정기주총. 날짜만 봐도 압니다 / 1호 안건

버티려면 집중 / 무리한 사업 다각화

사양 산업이라고? / 레드오션의 수혜

산 너머 또 산. 겨울 준비는 미리미리 / 내일보다 투자받기 좋은 오늘

멀리, 10년은 봐야지 / 성장과 변신

팀보다 팀워크 / 옛날 명콤비

사서 배우자 / 쓴 조언 듣기

추워도 한번 웃자 / <내 청춘의 감옥>과 <파산>

쓸 만한 헐값은 없다 / 스타트업 인수 동상이몽

이만하면 됐다 / 실패의 여유와 무서운 도전

직원은 자산 또 사고뭉치 / 근무 규정과 관리 책임

김치국은 나중에 마시자 / 주식 교환과 세금

작은 돌부리에 넘어진다 / 엮이면 시빗거리



APPENDIX 인터뷰

벤처 투자, 창업 지원

2017 Future Conference

벤처 투자에 관심 있는 후배들에게

고병철 1987년 포스텍 1회로 입학하여 산업공학을 전공하고, 동 대학원에서 석사학위를 받았다. 포스테이타(현, 포스코ICT)에서 프로그래머, 엔지니어로 일했다. 2000년 KTB네트워크에 벤처 심사역으로 입사해 2018년까지 근무했다. 지금은 2017년 설립된 창투사 라이트하우스컴바인인베스트 공동대표로 있다.