아시아의 미래

Asia in the New Global Financial Scene



국제금융질서 변화에 어떻게 대응하느냐에 따라 우리의 미래가 좌우된다.

지금의 위기를 극복하고 세계경제의 지속가능 성장을 이끌어가기 위해서는 아시아의 역할이 무엇보다 중요하다.



새로운 글로벌 금융시대, 아시아는 어디로 갈 것인가



2008년 글로벌 금융위기의 여파와 지속되는 유럽 금융시장과 국가부채 위기로 세계경제에는 많은 불확실성이 있다. 2008년 글로벌 금융위기 이후 국제사회는 G20 주도 하에 금융안전망과 방화벽 설립에 적극 힘써왔다. 이는 향후 대규모 금융위기의 예방과 관리를 더욱 효과적으로 하기 위함이다. 이처럼 장기화된 글로벌 문제와 급격히 변화하는 글로벌 금융규제 환경은 의심할 여지없이 세계경제는 물론 아시아 경제와 금융시장에 주요한 시사점을 던져주고 있다. 따라서 아시아의 정책 입안자들과 금융기관들이 하방리스크를 더 잘 헤쳐 나가려면 새로운 도전을 충분히 이해하고, 이에 대한 정책대안을 모색하며 적절한 역내 금융협력 메커니즘을 마련하는 것이 매우 중요하다. 이에 세계경제연구원(IGE)은 아시아개발은행(ADB), 국제금융협회(IIF), KB금융그룹과 함께 '새로운 글로벌 금융환경과 아시아'를 주제로 하는 국제금융 컨퍼런스를 개최했다. 네 개의 세션과 특별세션, 그리고 종합토론으로 구성된 컨퍼런스는 지금의 글로벌 경제와 금융의 발달이 아시아의 경제ㆍ금융 기관과 국가, 지역, 국제적으로 정책형성 및 시행에 미치는 영향에 집중했다. 네 세션은 구체적으로 1)세계경제와 아시아 금융시장 현황과 과제, 2)유럽 국가채무와 금융위기가 아시아 금융기관에 미치는 영향, 3)G-SIFIs의 영향과 시사점, 4)아시아 금융협력의 미래와 CMI 다자화 전망을 다루었다.



유럽 금융위기 거울삼아 아시아 금융협력 새단장



유럽 금융위기의 진원지는 EU 전체 GDP의 2% 정도를 생산하는 인구 1,100만의 작은 그리스였다. 이는 세상이 얼마나 긴밀하게 통합되어 있는지 다시금 깨닫게 해준다. 국제사회는 글로벌 금융 안정을 확보하기 위해 새로운 금융규제체제를 마련해오고 있다. 아시아에서는 치앙마이 이니셔티브(CMI)가 다자화되었다. 아시아 금융기관들은 글로벌 위험 요인에 대한 비교적 낮은 노출과 국제 금융기관들과의 약한 연계성 덕분에 유로위기를 상당히 잘 헤쳐 나가고 있다. 아시아는 많은 저축과 흑자를 유지하고 있지만, 글로벌 금융중개에 상당히 의존해왔다. 이는 금융안정위원회가 선정한 '글로벌 체제적으로 중요한 은행(G-SIB)' 스물아홉 곳 중 오직 네 개만 아시아 은행일 정도다. 그래도 아시아에는 금융의 성장 여지가 많다. 아시아의 정책 입안자들과 금융 지도자들이 변화하는 글로벌 금융규제 환경을 충분히 이해하고 글로벌 금융위기로부터 교훈을 얻어야 한다. 아시아는 역내 금융협력 메커니즘을 탄탄하게 하고, CMI 다자화를 역내 통화체제로 만드는 것 같은 야심찬 목표를 세울 수 있을 것이다.

개회사: 교훈을 얻는 것이 중요하다(사공일 세계경제연구원 이사장) 375

기조연설: 아시아, 다시 중심축으로(김석동 금융위원회 위원장) 379

특별연설: 무역불균형을 해소할 절호의 기회(스티븐 로치 예일 경영대 교수, 전 모건스탠리 수석이코노미스트) 388



세션 I. 세계경제와 아시아 금융시장 현황과 과제

헝 트란 국제금융협회 사무부총장 411

이창용 아시아개발은행 수석이코노미스트 411

안드레 마이어 IMF 홍콩사무소 소장 420

신지 다카기 오사카대 교수 426

윤창현 한국금융연구원 원장 429

이창용 431



세션 II. 유럽 국가채무와 금융위기가 아시아 금융기관에 미치는 영향

조윤제 서강대 교수 439

헝 트란 국제금융협회 사무부총장 440

아레산드로 레이폴드 리스본 카운슬 수석이코노미스트 446

김준일 한국은행 부총재보 겸 수석이코노미스트 453



세션 III. G-SIFI의 영향과 시사점

이창용 아시아개발은행 수석이코노미스트 467

마이클 테일러 금융안정위원회 자문관 468

양원근 KB 금융그룹연구소 소장 479

다카시 오야마 일본 농림중앙금고 회장 고문 485

헝 트란 국제금융협회 사무부총장 489



세션 IV 아시아 금융협력의 미래와 CMI 다자화의 전망

박영철 고려대 석좌교수 501

최종구 기획재정부 국제업무관리관 502

박영철 511

번화 웨이 아세안+3 거시경제감시기구 사무국장 511

마사히로 카와이 아시아개발은행연구소 소장 514

안드레 마이어 IMF 홍콩사무소 소장 518



종합토론

사공일 세계경제연구원 이사장 531

이창용 아시아개발은행 수석이코노미스트 534

사공일 535

헝 트란 국제금융협회 사무부총장 536

사공일 539

아레산드로 레이폴드 리스본 카운슬 수석이코노미스트 540

박영철 고려대 석좌교수 541

마사히로 카와이 아시아개발은행연구소 소장 543

사공일 545



부록

축하연설: 임영록 KB금융그룹 사장 550

오찬사: 아시아 금융환경 그리고 도전과제(박재완 기획재정부 장관) 553

만찬사: 글로벌 성장 회복과 금융안정을 위한 아시아의 역할(김중수 한국은행 총재) 560

세계경제연구원 저자 사공일은 세계경제연구원(IGE) 이사장.



저자 임영록은 KB금융그룹 사장.



저자 김석동은 금융위원회 위원장.



저자 김준일은 한국은행 부총재보, 수석이코노미스트.



저자 김중수는 한국은행 총재.



저자 남종현은 전 세계경제연구원 원장.



저자 다카시 오야마(Takashi Oyama)는 일본 농림중앙금고(Norinchukin Bank) 회장 고문.



저자 마사히로 카와이(Masahiro Kawai)는 아시아개발은행연구소ADBI 소장.



저자 마이클 테일러(Michael Taylor)는 금융안정위원회(FSB) 자문관.



저자 박영철 고려대 석좌교수.



저자 박재완 기획재정부 장관.



저자 번화 웨이(Benhua Wei)는 아세안+3 거시경제감시기구(AMRO) 소장.



저자 송경진은 세계경제연구원(IGE) 부원장.



저자 스티븐 로치(Stephen Roach)는 예일대 교수, 전 모건스탠리(Morgan Stanley) 수석이코노미스트.



저자 신지 다카기(Shinji Takagi)는 일본 오사카대 교수.



저자 아레산드로 레이폴드(Alessandro Leipold)는 리스본 카운슬 수석이코노미스트.



저자 안드레 마이어(Andre Meier)는 IMF 홍콩사무소 소장.



저자 양원근은 KB금융그룹경영연구소 소장.



저자 윤창현은 한국금융연구원 원장.



저자 이창용은 아시아개발은행(ADB) 수석이코노미스트.



저자 조윤제는 서강대 교수.



저자 최종구는 기획재정부 국제경제관리관 차관보.



저자 헝 트란(Hung Tran)은 국제금융협회(IIF) 사무부총장.