퀀트&커버드 콜 전략(쉽고 편안하게 고수익 내는)

국제적인 금융위기, 기회로 살리는 주식 투자 성공 비법이 온다!



평범한 우리가 편안하게 수익 내는 확실한 노하우



고객의 소중한 자산을 위탁받는 증권업계 종사자에게는 '투자의 위험을 줄이고, 수익을 안정시키는 법'이 평생의 과제다. 헌정 사상 초유의 사태인 대통령 탄핵과 그에 따른 국내 정세 불안, 트럼프 대통령과 중국의 사드 관련 압박 등 각종 위기를 맞은 오늘날에는 이익은커녕 자산을 지키는 것도 힘들다. 하지만 이쯤에서 2008년 국제 금융위기를 기억해보자. 모두가 최악이라고 기억하는 그 순간, 준비된 사람들에겐 인생역전의 기회가 찾아왔다. 원래 가치보다 훨씬 더 빠진 종목들이 수두룩했기에 인내심을 가지고 기회를 노리던 '선수'들은 큰 수익을 낼 수 있었다. 그 당시 큰돈을 번 사람들의 공통점은 리스크관리가 철저했다는 것이었다. 성공한 투자자는 손익의 변동성이 낮은 투자, 절대수익을 추구하는 전략으로 투자하고 있었다.

저자들은 그 경험을 바탕으로 기회를 잡을 방법을 찾아냈다. 손익의 변동성을 줄이고, 시장이 폭락해도 자산을 지킬 수 있으며, 오히려 큰 기회로 만들 비법을 찾아냈다. 수많은 시뮬레이션을 해보면서 확신하게 된 노하우다.

이 책에서는 저자들이 증권업계에서 다진 실전 경험과 대학원 과정을 통해 얻은 투자이론을 접목해서, 실패를 맛본 투자자들까지 편안하게 투자할 수 있는 여러 방향을 제시한다. 직접 겪은 많은 고민과 경험으로 얻은 비법들은 안정적인 수익을 원하는 투자자에게 훌륭한 나침반이 될 것이다.

투자자들의 '고점매도와 저점매수를 할 수 있다는 환상'에서 빠져나올 수 있도록 명쾌하고 논리적인 이론을 제시한 이 책은 본능적인 투자 감각을 가진 천부적 투자자가 아닌 '평범한 우리'가 마음 편하게 투자할 수 있는 비법을 공유한다. 특히 수익률이 높은 투자 전략을 가지고도 실제로는 수익을 내지 못하고 있는 투자자라면, 잠시 투자를 멈추고 이 책을 읽어보기를 추천한다.



책속으로 추가



▷ 그 당시 큰돈을 번 사람들의 특징은 리스크 관리가 철저했다는 공통점이 있습니다. 성공한 투자자는 손익의 변동성이 낮은 투자, 절대수익을 추구하는 전략으로 투자하고 있었습니다.

그때 우리는 "다시 위기가 온다면 이번에는 기회를 꼭 잡자!"고 다짐을 했습니다. 이제 우리는, 투자에 발을 담그고 있으면서도 기회를 잡을 수 있는 방법을 찾아냈습니다. 손익의 변동성을 줄이고, 시장이 폭락해도 자산을 지킬 수 있으며, 기회를 잡을 수 있는 방법을 찾아냈습니다. 수많은 시뮬레이션을 해보면서 확신하게 됐습니다.

_나오며 중에서

들어가며



1부 손익의 변동성

1. 13년 동안 2,700%의 수익을 낸 펀드는 성공인가, 실패인가

2. 큰 수익 = 좋은 투자 방법 × 오랜 투자 기간

TIP BOX 앙드레 코스톨라니

3. 손실에 민감한 우리의 본능, 행동경제학으로 바라보면

TIP BOX 손실회피 경향

4. 은행 예금잔고와 주식 계좌잔고의 변화

5. 고통은 변동성에서 시작된다

6. 변동성을 낮추는 절대수익 추구 전략

7. 변동성이 낮은 투자는 타이밍이 중요하지 않다

8. 손익의 변동성과 복리 수익률

9. 수익을 위해서 고통을 견딜까, 고통을 피할까

10. 변동성을 낮추는 상호보완 전략 49

EPISODE 손익의 변동성을 낮추는 것이 큰 수익의 시작입니다



2부 주식 투자는 퀀트 전략으로

1. 좋은 투자 전략의 조건

2. 퀀트란 무엇인가

EPISODE 대박과 쪽박의 정성적 분석

TIP BOX 용어 정리

TIP BOX 이익을 많이 내고, 주가가 싼 기업을 골라라

3. 퀀트를 응용한 방법

4. 퀀트의 단점과 보완책



3부 롱숏 전략

1. 롱숏 전략이란

2. 상품선물 롱숏 전략의 예

3. 주식 롱숏 전략의 예

4. 업종과 시장 롱숏 전략의 예

5. 롱숏 전략을 하는 이유

6. 롱숏 전략의 장단점

EPISODE 증권맨에게 듣는 주식 롱숏 자문사 이야기 : 주식 공매도와 주식 롱숏 전략

7. 파생상품 알아보기 : 선물매도

TIP BOX KOSPI200선물매도의 의미

8. 롱숏 전략을 만들기 위해 필요한 조건

EPISODE 거래소와 코스닥 롱숏 전략이 안 되는 이유

9. 퀀트 랭킹시스템 선물 롱숏을 만드는 방법

TIP BOX 롱숏 전략의 응용

10. 퀀트 롱숏 전략 테스트해보기

11. 퀀트 롱숏 전략 결과분석



4부 커버드 콜옵션 전략

1. 커버드 콜옵션 전략이란

2. 옵션이란 무엇인가

3. 콜옵션에 대해서

4. 어떤 콜옵션을 매도해야 하는가

5. 언제 콜옵션을 매도해야 하는가

EPISODE 옵션 만기일 알아보기

6. 커버드 콜옵션 전략에 대해서

EPISODE 수익 그래프를 보는 법

7. 커버드 콜옵션 전략 한 달 치 테스트

8. 롱숏 전략과 커버드 콜옵션 전략 비교

9. 커버드 콜옵션 전략 테스트

TIP BOX 등가격 구하는 법

10. 커버드 콜옵션 전략 응용법

TIP BOX 증거금



5부 합성옵션 전략

1. 합성옵션은 어떤 전략인가

2. 합성옵션 투자를 하는 이유와 장단점

3. 합성옵션 전략을 하기 위한 배경지식

4. 매매 경험 증가를 통해 변하는 합성옵션 전략

5. 목표수익

6. 합성옵션 전략 테스트

EPISODE 고객과의 일화



나오며

조재상 저자 조재상은 대학 시절 전업 투자자였다. 하지만 주변 선후배들은 큰돈을 벌 때 자신의 수익은 늘어나지 않는 것을 보며 스스로 동물적 감각이 없다는 사실을 깨닫고 '평범한 사람이 수익을 내는 법'을 연구했다. 그 경험을 토대로 논문 〈일반 투자자의 리스크관리와 수익분석〉을 작성했고, 매일경제신문사에서 상을 받았다. 이론적으로 깊게 공부하려고 대학원에서 금융이론을 공부한 후 증권사에 입사해서 현장 실무를 익혔다.

평범한 고객들의 리스크와 손실이 점점 커지는 것을 보며 다시 대학원에 가서 시스템트레이딩을 공부했다. 이후 하나금융투자 도곡역지점에서 근무하며 고객들이 편안하게 수익 내는 투자전략을 운용하고 있다.