금융공학의 변동성 입문

◈ 이 책에서 다루는 내용 ◈

◆ 헤지 운용 손익
◆ 변동성 스큐
◆ 이산 배당
◆ 베가 행렬
◆ 분산 스와프

◈ 이 책의 대상 독자 ◈

◆ 금융공학을 전공하는 대학원생
◆ 퀀트를 희망하는 학생
◆ 은행/증권사의 현업 퀀트

1장. 들어가며
1.1 변동성이란
1.2 수익률

2장. 금융상품 평가
2.1 공정가
2.2 시간 가치
2.3 채권 평가
2.4 할인율
2.5 옵션
2.6 ELS

3장. 금융공학의 기초
3.1 효율 시장 가설
3.2 브라운 운동
3.3 주가 모형
3.4 블랙-숄즈 방정식
3.5 이항 모형
3.6 마팅게일 이론

4장. 델타 헤지의 운용 성과
4.1 옵션 복제 이론
4.2 헤지 운용의 일일 손익

5장. 변동성 곡면
5.1 내재 변동성 곡면
5.2 국소 변동성 모형
5.3 내재 변동성의 고착성

6장. 베가 행렬
61 베가 행렬
62 국소 변동성
63 곡면 범핑
64 수치 결과
65 나가면서

7장. 이산 배당
7.1 주가 모형
7.2 바닐라 옵션
7.3 변동성 곡면


8장. 헤지 변동성
81 헤지 운용 성과
82 시뮬레이션

9장. 이산 헤지
9.1 일반론
9.2 바닐라 콜옵션
9.3 최저 성과 콜옵션
9.4 스텝다운 ELS

10장. 최저 성과의 선도 가격
10.1 선도 가격
10.2 바닐라 옵션의 재해석
10.3 최저 성과의 선도 가격
10.4 나가면서

11장. 퀀토 옵션
111 계산화폐 변환
112 블랙-숄즈 방정식
113 나가면서

12장. 분산 스와프
12.1 수익 구조
12.2 시가 평가
12.3 그릭
12.4 스큐

13장. 다중 척도 정칙화
13.1 들어가며
13.2 오차와 정칙화
13.3 다중 척도 정칙화
13.4 결과

부록
A. 금리를 고려한 헤지 운용 성과
B. S-계산화폐에서 주가의 거동
C. 최저 성과가 기초자산인 옵션 평가
D. 분산 스와프의 정적 복제
E. 선도 분산의 계산
F. BV 조정
G. E(S^4T^2)의 계산
H. 거래 시간이 다른 경우의 헤지 오차
I. 낙인 풋옵션의 정적 복제

추정호 KAIST에서 수학 및 기계공학을 공부하고 이론 유체역학으로 박사 학위를 받았다. 증권사에서 퀀트로서 금융공학 분야의 일을 하고 있으며, 클라우드 컴퓨터를 금융권에 도입했고 세계 인명사전에 등재됐다. 현실 세계를 수학으로 모델링한 후에 컴퓨터로 시뮬레이션하는 것을 좋아한다. 양자 컴퓨터, 인공지능, 음악 수학, 게임 이론에 관심이 많다. 삭막한 정서로 피아노를 연습하고 굳은 몸으로 단전호흡을 하고 있다.