중국 주식 선강퉁

최근 금융시장과 투자자들은 온통 중국에 관심이 집중되어 있다. 중국은 고속성장으로 세계 경제규모 2위로서의 자리를 굳건히 하고 있다. 이대로 간다면 2020년을 전후해 GDP 1위 국가로 올라설 가능성이 높다고 한다.
무엇보다 한국이 저금리, 저성장 시대에 접어든 오늘, 우리 옆의 G2인 중국 투자에 관심이 높아질 수밖에 없다. 특히 2016년 12월 초 선강퉁 제도 실시로 성장 잠재력이 큰 심천(선전) 시장이 추가로 개방되었다. 한국 투자자들에게도 큰 '기회'의 장이 열린 셈이어서 중국 주식에 대한 관심이 더욱 뜨거울 수밖에 없다.
『중국주식 선강퉁, 제2의 구글을 찾아라』는 국내 최고의 이코노미스트, 중국통 투자전략가와 기업분석전문가들이 중국 경제의 현 상황을 설명하고, 중국 증시 투자전략을 소개한다. 특히 이들 전문가들이 심혈을 기울여 선정한 유망업종과 종목을 소개하고 있어서 많은 도움이 될 것이다.
이 책은 최고의 중국 투자서이자, 저금리 시대에 좀 더 높은 수익을 올리고자 하는 사람이라면 반드시 보아야 할 투자서이다. 중국 시장을 이해하고 투자전략을 세워 활용할 수 있다면, IMF 외환위기 시절에 템플턴자산운용이 한국에서 큰 수익을 냈던 것처럼, 그리고 지금 한국 시장에 투자하고 있는 외국인들이 좋은 수익을 내고 있는 것처럼, 우리도 중국에서 좋은 수익을 낼 수 있을 것이다.

선강퉁, 성장성이 높은 제2의 구글을 찾아라
2016년 12월 초, 심천거래소와 홍콩거래소의 교차거래 시스템인 '선강퉁'이 시행되었다. 이로 인해 한국의 개인투자자도 상해와 심천거래소 상장사(A주) 중 약 50%, 그리고 시가총액의 약 80%에 투자할 수 있게 되었다.
심천 증시는 민영기업이 70%의 비중을 차지하고 있으며, IT, 헬스케어, 미디어 등의 성장산업이 주류를 이루고 있다. 회전율이 높고 성장세 또한 높다. 이번 선강퉁 시행은 한국 투자자들에게 좋은 기회가 될 것이다.

한국인이라면, 왜 반드시 중국 투자에 관심을 가져야 하는가?
여러분들은 혹시 투자 명인의 국적에 대해 생각해 본 적이 있는가? 보통 우리가 잘 아는 투자 명인이라고 하면, 워런 버핏, 피터 린치, 존 네프, 윌리엄 오닐, 앙드레 코스톨라니 정도를 꼽을 수 있다. 그런데 이들 가운데 앙드레 코스톨라니를 제외하면 모두 미국에서 주식투자를 한 사람들이다.
영국은 금융 강국이라고 하고, 증권투자의 시작은 네덜란드라고 하는데, 어떻게 우리가 아는 투자 명인들 대부분은 미국 사람일까?
이는 유럽의 증시보다 미국의 증시가 더 가파르게 상승했기 때문이다. 오르는 시장에서는 손실이 잘 안 나고, 내리는 시장에서는 수익 내기가 쉽지 않다. 실력의 차이가 아니라 바로 시장의 차이인 것이다.
한국의 성장과 중국의 성장을 생각해 본다면, 어느 시장에 투자하는 것이 앞으로 주식시장에서 성공적인 투자자로 거듭나는 길인지 답은 나와 있다. 10년 앞을 내다본 똑똑한 재테크, 이제 중국 투자가 답이다.

중국 경제, 어떻게 왔고 어디로 가는가, 중국 투자, 어떻게 해야 할까?
국내 최고의 이코노미스트인 홍춘욱 박사가 1장에서 중국 경제가 어떻게 성장해 왔는지, 그리고 어디로 가고 있는지에 대해 살펴본다. 경제뿐만 아니라 역사, 인문에 대한 폭넓은 식견을 바탕으로, 중국의 현 상황과 미래를 파노라마처럼 시원하게 펼쳐 보여준다.
중국 경제를 예측할 때 무엇을 봐야 할까, 또 중국 증시는 앞으로 어떻게 될까? 2, 3장에서는 국내 최고의 중국통 투자전략가가 경제와 증시를 해부하고, 무엇에 주목해서 투자해야 하는지, 성공적인 투자전략을 알려준다.

전문가들이 심혈을 기울여 선정한
유망업종 6, 관심종목 100, 핵심 수혜주 15
5년 전에 텐센트라는 인터넷 소셜 네트워크 회사에 투자했다면 지금 수익이 20배 이상 났을 것이다. 그때 화웨이라는 IT 회사에 투자할 수만 있었다면 지금 수십 배의 수익을 보았을 것이다.
그런데 경제성장률이 높다고 기업들의 이익도 다 함께 늘어나는 것은 아니다. 성장성이 없는 기업, 회계구조가 불투명한 기업에 투자하면 실패를 경험할 수 있다. 결국 중국 경제의 높은 잠재력을 잘 활용하기 위해서는 '종목'과 '업종'을 고르는 눈이 필요하다.
앞으로 떠오를 업종은 무엇일까, 그리고 당분간 조심해야 할 업종은 무엇일까?
『중국주식 선강퉁, 제2의 구글을 찾아라』에서는 국내 최고의 중국통 투자전략가와 기업분석전문가들이 IT, 게임, 자동차, 운송/여행, 미디어, 제약 등 핵심 유망업종의 산업현황 및 추천 이유를 설명하고, 각 업종별 핵심 수혜주를 소개한다.

중국 정부와 같은 방향으로 움직여라
앞으로 중국 주식투자는 정부의 정책 방향을 알고, 성장산업이 무엇인지, 어떤 업종과 종목에 투자해야 하는지를 무엇보다 중요하게 고려해야 한다. '중국 경제 및 산업의 미래'에 초점을 맞춘 매력 있는 업종/종목을 찾아내야 한다. 중국 주식투자에서 정말 중요한 것은, '중국 정부의 움직임과 동일한 방향의 투자'이다.
이 책에서는 중국 정부의 정책이 어떻게 변하고 있는지 알아보고, 그와 관련해 매력 있는 업종들을 뽑아보고, 향후 높은 수익을 올릴 수 있는 투자전략을 소개한다.

해외투자, 왕초보도 한번에 할 수 있다
『중국주식 선강퉁, 제2의 구글을 찾아라』는 중국 주식에 투자하는 구체적인 방법을 단계별로 알려준다. 중국 투자를 위한 HTS 사용법부터 우량주 찾는 법까지, 실전 중국 주식 투자법을 마스터해 보자. 코스피 주식을 사는 것처럼 중국 본토주에 쉽게 투자할 수 있을 것이다.
이번 선강퉁 제도 시행으로, 중국 A시장은 시가총액의 70% 정도가 개방되었다. 진수성찬이 이미 차려진 것이다. 이 책을 읽는 모든 분들에게 투자의 혜안이 갖추어지길 바란다.

추천 글 · 선강퉁, 제2의 구글을 찾아라
여는 글 · 중국 주식투자, 무엇이 가장 중요한가
이 책의 특징 12

1장 중국 경제, 어떻게 왔고 어디로 가는가
중국 경제에 대한 엇갈린 시선
1. 중국은 어떻게 성공했는가
1978년 이후 연평균 9.7% 성장 | 빈곤의 악순환, 왜 벗어나기 힘들까? | 성공의 핵심 원인, 1978년의 집단농장 해체 | 대농장보다 소농의 생산성이 더 높은 이유 | 농업 생산성의 증가, 산업화의 기반을 닦다
2. 강력한 제조업 육성 정책
1993년 전당대회, 적극적인 시장개방의 신호탄 | 1980년대 후반, 인플레 속에서 민주화 요구 부각 | 남순강화, 덩샤오핑다운 돌파구 | 구조조정 불황을 건설투자로 극복하다
3. 중국이 직면한 4가지 도전
도시와 농촌의 불평등 | 임금 급등 | 위안화의 평가절하 가능성 | 부동산 버블 위험
4. 중국 경제, 어려움은 있어도 위기는 없다!

2장 중국 투자전략
1. 중국 주식투자와 강남 아파트
2010년대 중국 증시의 흐름 | 중국 주식 후강퉁 투자와 강남 아파트
2. 2013년 중국 투자전략 회고
3. 중국에 대한 우려의 시선 점검하기
심각한 부정부패 | 인구 보너스 시대의 종말과 노령화 | 부채문제 점검하기 | 중국 은행주와 금융위기 분석 | 고정자산에 대한 투자 감소
4. 중국 증시의 안정적 상승을 기대하는 이유
중국 정부의 경제정책 | 중국 경제와 증시는 어떻게 될까?
5. 중국 증시별 상승 여력 살펴보기-잔여이익 모델
[여기서 잠깐] 배당수익률로 본 중국 증시의 매력도
6. 6센스 모델로 본 중국 증시의 매력
밸류에이션 | 이익 모멘텀 | 유동성 | 경기선행지표 | 주식 선호도 | 정책환경
7. 중국 정부와 같은 방향으로 움직여라-소비 확대와 인프라 투자
강화되는 재정정책에 집중 | 민관협력사업(PPP) 가속화 | 물류산업에 주목하라
8. 선강퉁 투자, 성장주 비중은 30% 이하가 적당하다
성장주에 주목해야 하는 이유 | 종목 선택이 가장 중요한 이유

3장 중국 주식 실전투자 ①-선강퉁 투자전략 및 종목 선택법
1. 선강퉁 투자 아이디어
선강퉁 시행에 즈음하여 | 업종별 차별화가 예상된다 | 성장산업의 투자 수요는 지속될 전망
2. 선강퉁 시장의 특징
민영기업의 비중 크고, 성장 기대감 높다 | 신성장산업 중심의 시장 | 주가 변동성과 매매 회전율이 높다
3. 선강퉁 시장의 환경
중국의 자본시장 확대 지속 | 위안화의 변동성은 리스크 요인 | 유동성에 민감한 신흥국 증시 | 중국 증시의 상승 속도와 강도는? | 정부의 핵심 육성 산업에 주목
4. 선강퉁 시장의 투자전략 및 종목 선택법
기관투자자는 소재, 금융, IT, 유틸리티 비중 확대 | 소비 변화에 따른 성장주, 정부 지원 성장산업에 관심 | 성장산업 투자는 지속 | 저금리, 중국의 기업 성장률 둔화 속에서 찾는 배당주 | 중국 산업구조와 소비구조에 따른 희소가치 보유 업종 | 후강퉁, 희소업종 대표주의 상승세가 두드러진다

4장 중국 주식 실전투자 ②-유망업종 및 기업 분석
[Section 1] 세계 IT산업의 새로운 강자, 중국의 IT 업종
1. 정부의 막대한 지원, 중국 IT산업 현황
2. IT산업의 주요 품목
3. 세계적인 디스플레이 생산업체 BOE
4. 액정 관련 신소재, 렌즈 테크놀로지
5. 통신장비업체 ZTE
[Section 2] 세계 1위, 중국의 게임 업종
1. 세계 게임산업의 동향
2. 중국 게임산업의 현황
3. 주목해야 할 모바일 게임산업
4. 중국 게임산업의 핵심 지표
5. 종합 플랫폼 업체로 탈바꿈, 쿤룬완웨이
6. 모바일 게임의 강자 아워팜
7. 신흥 게임 퍼블리셔 킹넷 네트워크
[Section 3] 세계 최대 시장, 중국의 자동차 업종
1. 1선 도시의 강력한 지원책, 중국 전기차
2. 로컬 업체 및 SUV의 판매 돌풍
3. 전기차 판매 세계 1위 BYD
4. 로컬 자동차 업계 1위 장안자동차
[Section 4] 성장 여력이 큰 운송/여행 업종
1. 국제선 증가 여력이 큰 중국 항공업계
2. 종합 여행기업 등방국제
3. 원스톱 물류 서비스 이아통
[Section 5] 디지털 소비로 주목받는 미디어 업종
1. 콘텐츠 수요 증가
2. 고속 성장하는 온라인 미디어 시장
3. 미디어 산업의 규제 이슈
4. 중국의 디즈니를 꿈꾸는 완다 시네마 라인
5. 중국 최대 드라마 제작사 화책미디어
[Section 6] 중국 제약 업종의 과도기와 미래
1. 중국 정부의 의료개혁과 제약산업
2. 중국 제약산업의 시장 전망
3. 중국 1위 혈액제제 업체 상해 래시
4. 모바일 의료 서비스 진출, 어약의료
5. 임상시험 대행업체, 타이거 의약 컨설팅


5장 실전 선강퉁 투자
1. 투자를 위한 중국 상식
2. [준비단계 ①] 계좌 개설하기
3. [준비단계 ②] 위안화로 환전하기
위안화로 환전하는 방법 | 원화와 위안화의 방향은 비슷하게 움직인다
4. [준비단계 ③] 후강퉁, 선강퉁 완벽히 이해하기
상해 A주를 거래할 수 있는 후강퉁 | 심천 A주를 거래할 수 있는 선강퉁 | 중국 증시 휴장일을 챙길 때 주의할 점
5. [투자전략 ①] 우량주 장기 보유 전략-국유기업, A/H주 동시 상장 종목
중국 주식, 어떤 종목이 안정적인가? | 어떤 대안이 있는가? | 어떻게 안정적인 종목을 찾을 것인가?국유기업에 주목하자 | 중국 국유기업, A/H주 동시 상장 종목에 주목하자 | A/H주가 괴리율을 이용한 매매는 가능한가?
6. [투자전략 ②] 역사적 PER을 이용한 중기 투자전략
고PER 종목은 성장형 기업이어야 한다 | 저PER 종목 찾는 법
7. [투자전략 ③] 단기매매를 하고 싶다면 반드시 알고 가자
8. [투자전략 ④] 지수에 편승한 단기매매 전략
기술적 분석을 해야 한다면
[여기서 잠깐] 중국의 QFII와 RQFII 제도
9. [HTS 활용 ①] 중국어를 몰라도 중국인만큼 중국 기업 분석하기
10. [HTS 활용 ②] 관심종목 세팅하기
11. [HTS 활용 ③] 최적의 HTS 구성하기

닫는 글 · 여러분의 성공 투자를 기원하며

홍춘욱 저자 홍춘욱은 연세대학교 사학과를 졸업했다. 고려대학교에서 경제학 석사학위를, 명지대학교에서 경영학 박사학위를 받았다. 1993년 12월 한국금융연구원에 입사했고, 교보증권 리서치센터, 굿모닝증권 기업분석부를 거치며 경제 분석 및 정량 분석 업무를 담당했다. 이후 KB국민은행 수석 이코노미스트와 국민연금 기금운용본부 투자운용팀장을 거쳐, 현재는 키움증권 투자전략팀장으로 일하고 있다. 저서로 『인구 변화가 부의 지도를 바꾼다』, 『돈 좀 굴려봅시다』, 『환율의 미래』 등 6권이 있으며, 역서로 『리처드 번스타인의 스타일 투자전략』, 『절대로! 배당은 거짓말하지 않는다』 등이 있다.