윌리엄 오닐의 성공 투자 법칙

아마존 투자 분야 밀리언셀러

월스트리트 최고 전략가의 검증된 매매 기법 5단계

17년째 아마존 투자 분야 베스트셀러인 윌리엄 오닐의 역작 《윌리엄 오닐의 성공 투자 법칙(The Successful Investor)》이 드디어 완역 출간됐다. 윌리엄 오닐은 2000년대 초반 '닷컴' 열풍이 꺼지며 미국인 8000만 명이 50~80퍼센트 손실을 입은 것을 보고 이 책을 쓰기로 결심했다.

오닐은 대학을 졸업하고 그 당시 전통 있는 증권회사였던 하이든 스톤 앤 컴퍼니에서 최고의 투자 수익률을 올린 뮤추얼 펀드의 비결을 연구했다. 그 비밀이 바로 이 책에서 보여주고 있는 5단계 법칙과 CAN SLIM에 있다. 그는 자신이 개발한 기법으로 5,000달러를 투자해 1년 후 20만 달러의 수익을 올렸다. 이를 계기로 서른 살의 나이에 뉴욕증권거래소의 최연소 회원이 됐다. 오닐은 투자 회사인 윌리엄 오닐 컴퍼니를 설립하였으며, 오늘날 500개 이상의 투자 기관에 서비스를 제공하고 있다.

2021년 현재 오닐의 자산은 1억 1000만 달러(약 1250억 원) 정도이다. 그가 개발하고 제시한 투자기법과 도구 덕분에 수십만 명 이상 백만장자가 되어 더욱 유명해졌다. 특히 그의 검증된 기법을 추종하여 주식으로 18,000퍼센트의 경이적인 기록을 세운 길 모랄레스와 크리스 캐쳐는 윌리엄 오닐의 투자 가이드라인과 철학을 담은 《오닐의 제자들처럼 투자하라》를 출간했다.



오닐은 시장과 종목의 추세에 따라 매매하는 추세추종 전략을 구사하는 것으로도 알려져 있다. 의미를 확장해서 보면 추세(상승 또는 하락)와 비추세(횡보)를 파악해서 매매를 하는 것이다.

현재 코로나19 예방 접종으로 인하여 일상으로의 복귀가 멀지 않은 일임을 예상할 수 있다. 하지만 정책과 유동성에 의존해서 상승했던 증시에는 오히려 부담스러운 시기가 다가오고 있다. 경기 회복에 따른 인플레이션의 신호가 계속되는 가운데, 주식시장은 횡보를 이어가고 있다.

이렇게 불안한 증시 시장에서 어떻게 매매해야 할까? 그 해답은 시장의 흐름에 따라 매매 전략을 달리하는 오닐의 이 책에서 찾을 수 있다. 오닐은 팩트와 시장은 틀리는 법이 없다고 말한다. 투자자로서 지금 시장이 어디로 가고 있는지 파악하고, 3 대 1 손익비율을 활용하여 최적기에 최고의 주식을 사는 것이다. 또한 주식을 처분하여 수익을 실현해야 할 때를 정확하게 익혀야 한다. 오닐이 제시한 5단계 매매 전략은 투자를 시작한 초보 투자자부터 아직 자신의 투자 스타일을 정하지 못한 투자자들에게 성공 투자할 수 있는 완벽한 가이드를 제공하고 있다.



전설처럼 투자하라. 오닐의 전략은 기본적 분석과 기술적 분석, 위험 관리 및 최적의 타이밍까지 아우르고 있다.

_ 〈포브스〉



펀더멘털과 차트 분석을 하나의 기법으로 통합한 오닐의 전략

시장이 고점을 찍고 나서 바닥으로 떨어졌던 2000년 대 초반, 개인투자자 중 98퍼센트가 손실을 입었다. 월스트리트 전문가들 역시 고객들에게 주식을 처분하고 현금을 확보하라고 조언하지 못했다. 오직 오닐이 창간한 〈인베스터스 비즈니스 데일리〉만 정확하게 시장의 전망을 이야기했다.

전반적으로 시장이 고점을 찍고 하락 반전하면 우량성이나 실적과 관계없이 보유한 주식 중 4분의 3은 하락한다. 시장이 고점을 찍는 시점을 미리 예측하려면 어떻게 해야 할까? 최고의 수익률을 올리는 투자자들은 강한 펀더멘털과 주가 변동에 대해 알게 된 정보를 최대한 활용한다. 대부분의 경우 펀더멘털만으로는 시장 선도 기업이 언제 고점을 찍을지 알 수 없다.

주식시장이 어디로 가는지 예측하려면 매일 주요 시장 지수를 관찰하고 분석해야 한다고 오닐은 조언한다. 특히 차트를 읽을 줄 알아야 언제 매도하고 매수해야 하는지 그 시점을 알 수 있다고 한다. 오닐은 50년 이상 현장에서 경험하며 얻은 자신만의 노하우를 이 책에 모두 담았다. 실제 기업들의 100여 개 차트를 보여주며 언제 매수하고 매도해야 하는지를 정확하게 알려준다. 시장을 예측할 수 있는 '손잡이가 달린 컵' 모양부터 '접시', '쌍바닥', '평평한 바닥', '상승 바닥' 등 패턴을 실제 차트를 통해 보여준다. 조금만 노력하면 누구나 타이밍을 읽을 수 있다고 오닐은 조언한다. 오닐이 설명한 차트를 여러 번 살펴보고 제대로 읽을 수 있다면 성공 투자의 길에 들어선 것이다.

이 책에는 오닐이 제시한 5단계 매매 전략 외에도 강세장에서 최고의 주식을 고르는 12가지 법칙과 약세장에서의 대응법을 담았다. 또한 오닐이 개발한 CAN SLIM 법칙으로 상승주를 찾는 법과 CAN SLIM의 모든 것을 부록에 실었다. 방대한 그의 내용을 이해하기 쉽게 이 책 한 권에 담아냈다. 이 책 한 권만 제대로 숙지한다면 초보 투자자들도 손실을 최소화하고 수익을 최대화할 수 있을 것이다.

서문_ 성공 투자에 이르는 법



머리글_ 성공 투자자가 해야 할 일, 그리고 하지 말아야 할 일

시장은 당신이 누구인지 신경 쓰지 않는다 | 팩트와 시장은 틀리는 법이 없다 | 백만장자를 만든 투자 비법, 감정이 아닌 팩트에 투자하라 | 차트는 모든 것을 보여준다



1단계_ 지금, 시장은 어디로 가고 있는가?

경제가 시장을 이끄는 것이 아니라 시장이 경제를 이끈다 | 상승장, 분산과 거래량에 집중하라 | 시장을 설득하지 마라, 전적으로 수긍하고 따르라 | 약세장의 시작과 끝, 분산과 팔로 스루에 주목하라 | 시장의 움직임에 유연하게 대처하라 | 타이밍을 읽는 자, 시장을 지배한다



2단계_ 3 대 1 손익비율을 활용하라

모든 주식은 '나쁘다,' 올라가지 않는다면… | 굿바이, 굿바이 머니 | 3대 1공식에 따라 이익으로 손실을 상쇄하라 | 오늘의 블루칩도 내일의 쇠똥이 될 수 있다 | 시장에서 개인적인 의견은 아무런 가치가 없다



3단계_ 최적기에 최고의 주식을 사는 법

강세장에서 최고의 주식을 고르는 12가지 규칙 | 최적의 매수 시점을 알려주는 5가지 차트 패턴 | 성공 투자의 세 가지 무기, 수요공급패턴·펀더멘털 그리고 차트



4단계_ 주식을 처분하고 수익을 실현해야 할 때

큰돈을 벌려면 좋은 머리보다 무거운 엉덩이가 필요하다 | 블로 오프, 모두가 흥분했을 때 버블은 터진다 | 주가수익비율 상승세로 시장의 잠재적 고점을 잡아내라 | 채널 라인으로 상승세의 끝을 포착하라 | 상승 도중 나타나는 1, 2차 바닥은 훌륭한 매수 신호다 | 낮은 상대강도 점수, 업종 흐름에서 소외된 주식은 피하라 | 주식 분할, 해당 주식이 속한 지점에 따라 대처하라 | 마지막 매도 규칙, 단순함이 왕도다



5단계_ 포트폴리오 관리, 수익을 최대화하고 손실을 최소화하는 검증된 방법

매주, 매달, 매 분기, 매년 보유 종목을 점검하라 | 분산투자는 지식 부족에 따른 위험을 회피하는 수단에 불과하다 | 현명하게 분산투자하는 법, 알곡과 쭉쩡이를 가려내라 | 추가 매수, 물타기가 아닌 불타기를 하라 | 공매도, 시기·종목에 대한 정확한 판단이 필요하다 | 저가주·동전주가 아닌 최고의 주식에 투자하라 | 포트폴리오를 관리하면서 하지 않아야 하는 일들 | 성공 투자, 자만심·지능보다 정직·도덕심·겸손이 중요하다 | 실례로 보는 주식시장의 잠재력, 당신도 할 수 있다 | 성공 투자의 관건, 최대한 많은 팩트를 수집하라 | 지속가능한 경제는 주식시장 성장의 절대적인 열쇠



부록

부록A_ 캔 슬림 접근법으로 성장주를 가려내는 법 | 부록B_ 캔 슬림에 대한 모든 것 | 부록C_ 마켓 메모 | 부록D_ 서평 | 부록E_ 약세장에 대한 경고!

윌리엄 J. 오닐 William J. O'Neil

투자 자문사를 운영하면서 전 세계 수백 곳의 기관 투자가들에게 투자 정보를 제공하는 이 책의 저자, 윌리엄 오닐은 월스트리트의 최고 권위자로 불린다. 투자를 성공하는 데 반드시 필요한 혁신적이며 효과적인 도구와 수단을 제공해 투자자들에게 최고의 투자 전략가로 알려져 있다.

1990년대 후반 밀레니엄을 앞두고 인터넷 관련 분야가 크게 성장했다. 많은 사람이 '닷컴'만 붙어 있으면 투자할 정도로 붐이었지만, 결국 2000년대 초반 그 거품이 사라지며 미국인 8000만 명이 50~80퍼센트 정도 손실을 입었다. 이런 개인투자자들을 위해 윌리엄 오닐은 성공 투자자가 될 수 있는 매매 기법 5단계를 정리했다. 여전히 이 책이 아마존 투자 분야에서 오랫동안 사랑받고 있는 이유다.

이 책을 비롯해 그의 투자서들은 CAN SLIM 투자 전략을 상세히 설명하고 있다. 그는 대학을 졸업하고 그 당시 전통 있는 증권회사였던 하이든 스톤 앤 컴퍼니에서 최고의 투자 수익률을 올린 뮤추얼 펀드의 비결을 연구했다. 그 비밀이 바로 CAN SLIM이었고, 이 원칙을 직접 활용해 1년 만에 5,000달러의 투자금을 20만 달러로 만들었다. 이를 계기로 서른 살의 나이에 뉴욕증권거래소의 최연소 회원이 됐다. 오닐은 투자 회사인 윌리엄 오닐 컴퍼니를 설립하였으며, 오늘날 500개 이상의 투자 기관에 서비스를 제공하고 있다. 투자자들에게 일별로 상세한 주식시장의 데이터들을 제공하는 〈인베스터스 비즈니스 데일리〉를 창간했고 investing.com을 운영하면서 개인투자자들에게 건전한 투자의 기본 원칙들을 알려주고 있다.