크레딧 투자 핸드북

『크레딧 투자 핸드북』 한국어판(The Credit Investor's Handbook)은 세계적인 크레딧 투자 전문 운용사이자 월가의 대표적인 대체투자 헤지펀드인 Silver Point Capital의 파트너이자 원저자인 Michael Gatto가 직접 검수에 참여하고 출간을 지원한 공식 한국어판입니다.

Silver Point Capital은 특수상황 투자(Special Situations), 직접대출(Direct Lending), 기업 구조조정(Restructuring), 부실투자(Distressed Investing) 분야를 전문으로 하는 월가의 글로벌 투자 운용사입니다.

원서 『The Credit Investor's Handbook』은 펜실베이니아대학교 와튼 스쿨, 컬럼비아대학교 경영대학원, 포덤대학교 가벨리 경영대학원, 인디애나대학교 켈리 경영대학원 등 미국 최고 수준의 비즈니스 스쿨에서 기업 구조조정과 부실 투자 수업 교재로 활용되고 있습니다. 국내 독자들은 약 20만 원 상당의 원서를 한국어판으로 42,000원에 만나보실 수 있습니다.


이 책을 통해 당신은

1. 경기 사이클을 읽는 법을 배운다.
2. 다가올 위기를 대비하는 방법을 배운다.
3. 위기 속에서 살아남을 기업을 분석하는 법을 배운다.
4. 사모 신용 시장에 대한 깊은 이해를 얻는다 - 상세한 채권 및 대출 거래부터 과거 신용 사이클까지 수익성 있는 투자 기회를 발굴하고 함정을 피하는 법을 익힌다
5. 기업 분석 밸류에이션 프레임워크를 완전히 습득한다 - 다양한 비즈니스 모델, 산업의 정성적 분석, 재무제표 분석, 예측 분석, 밸류에이션, 상대 가치 분석, 부채 구조 분석을 포괄하는 7단계 프로세스를 마스터한다
6. 투자 메모 작성법을 배운다 - 실제 투자 메모를 검토하며 7단계 프로세스를 투자 결정을 이끄는 의견서로 옮기는지 이해한다
7. 부실 채권 투자를 탐색한다 - 지난 20년간의 파산 및 구조조정 주요 사례 연구를 통해 부실 기업 투자의 전략과 세부 사항을 파악한다

추천사 - 골드만삭스 CEO 겸 회장, 데이비드 솔로몬
저자 서문
저자가 한국 독자에게 드리는 글
출판사 소개글
이 책의 구성과 읽는 법

파트1 - 신용 시장의 구성 요소

1장 - 레버리지 금융 시장 설명과 역사
2장 - 신용 사이클
3장 - 레버리지 신용
4장 - 차입매수(LBO) 기초

파트2 - 부채 투자 평가를 위한 7단계 프로세스

5장 - 신용 분석 프로세스 1단계 - 자금 출처와 사용 내역
6장 - 신용 분석 프로세스 2단계 - 정성적 분석
7장 - 신용 분석 프로세스 3단계 - 재무제표 분석 (a) 수익성
8장 - 신용 분석 프로세스 3단계 - 재무제표 분석 (b) 현금흐름과 유동성
9장 - 신용 분석 프로세스 3단계 - 재무제표 분석 (c) 자본 구조
10장 - 신용 분석 프로세스 4단계 - 예측
11장 - 신용 분석 프로세스 5단계 - 기업 가치 평가
12장 - 신용 분석 프로세스 6단계 - 채권(대출) 구조와 계약서
13장 - 신용 분석 프로세스 7단계 - 투자 의견서 및 투자심의위원회 메모 작성

파트3 - 부실 채권 투자

14장 - 부실 채권 투자 입문
15장 - 파산 절차의 기초
16장 - 파산 분쟁
17장 - 파산에서 후순위가 작동하는 방식
18장 - 부채 조정과 채권자간 충돌
19장 - 부실 상황에서 수익 창출

20장 - 마무리 코멘트
부록 - 퀸그룹(Quinn Group) 사례 연구

마이클 가토 마이클 가토는 운용 자산 200억 달러 이상을 보유한 크레딧 투자 전문 투자운용사인 실버포인트 캐피털과 골드만삭스 특수 상황 투자 그룹에서 25년간 채권 시장 투자 경험을 쌓았다. 현재는 컬럼비아 경영대학원과 포덤대학교 가벨리 경영대학원에서 겸임교수로 재직 중이다. 이 책은 그가 현장에서 직접 겪은 수십 년간의 실전 경험과 업계 최고 전문가들의 통찰을 바탕으로 복잡하고 역동적인 신용 시장에서 성공하는 데 필요한 역량을 체계적으로 정의하고 가르친다. 특유의 유머를 곁들인 생생한 실전 경험담과 심층 사례 연구가 어우러져 전문 지식을 담으면서도 읽기 쉽고 흥미롭게 구성되었다.